Уровни поддержки и сопротивления: как использовать в трейдинге

Уровни поддержки и сопротивления – один из ключевых инструментов технического анализа. С их помощью трейдеры могут определять области, где цена с высокой вероятностью может замедлиться, развернуться или продолжить движение. Понимание принципов формирования этих уровней позволяет эффективнее анализировать поведение покупателей и продавцов на рынке, находить оптимальные точки входа и выхода из сделок, а также оценивать риски. В этой статье мы рассмотрим принципы построения поддержки и сопротивления, разберем способы их применения в торговле и приведем примеры на основе реальных графиков.

Уровни поддержки и сопротивления: фундаментальное значение и механика формирования

Уровни поддержки и сопротивления – это ценовые зоны на графике, в которых спрос и предложение существенно влияли на движение цены, приводя ее к остановке, замедлению или развороту тренда. Уровень поддержки выступает как условный «пол», где активность покупателей возрастает и сдерживает дальнейшее снижение цены, тогда как уровень сопротивления действует как «потолок», где усиливается давление со стороны продавцов и рост цены замедляется или прекращается.

Уровни в трейдинге помогают для определения трех важнейших параметров:

• Постановка защитного стопа;
• Определение запаса хода (потенциал движения актива);
• Определение точки входа.

Рассмотрим значение уровней поддержки и сопротивления на наглядном примере.

• Поддержка (support) – область, где цена финансового актива останавливает падение из-за роста покупательской активности (область 1 на изображении);
• Сопротивление (resistance) – область, где из-за давления продавцов рост финансового актива замедляется (область 2 на изображении).

Эти уровни отражают психологию рынка: участники запоминают, где цена уже останавливалась или разворачивалась, и при повторном приближении к этим ценовым точкам велика вероятность, что актив вновь будет действовать похожим образом.

Множество фигур технического анализа строятся на основе комбинации линий поддержки и сопротивления. Например, в области 3 на изображении выше мы выделили диапазон цен, ограниченный двумя линиями. Визуально это выглядит как коридор, в пределах которого цена финансового актива движется на протяжении длительного времени. Такая ситуация довольно часто встречается и используется трейдерами, торгующими внутри диапазона от верхней до нижней границы и наоборот. При таком движении цены направленное движение актива отсутствует, и такую ситуацию иногда называют боковым трендом.

Необходимо отметить, что самые важные глобальные уровни Глобальный уровень уровни поддержки или сопротивления, сформированные на старших таймфреймах (дневной, недельный или месячный графики), которые отражают интерес крупных участников рынка. Остаются актуальными длительное время и задают общий фон. Чем больше таймфрейм, тем сильнее идентифицируемые на нем уровни и тем надежнее возникающие торговые сигналы. Закрыть строятся на дневных таймфреймах, а на мелких – строятся локальные уровни Локальный уровень уровни поддержки или сопротивления, сформированные на младших таймфреймах (минутный или пятиминутные графики), которые имеют краткосрочный характер, строятся на основе второстепенных ценовых точек, чаще пробиваются и в основном используются для точек входа, выхода и управления сделкой внутри одной торговой сессии. Закрыть поддержки и сопротивления, которые могут работать только внутри дня.

Кроме горизонтальных линий на графике можно выделить и наклонные уровни поддержки и сопротивления, как на изображении ниже. В этом случае BTC/USD в течение нескольких недель был зажат внутри диапазона (выделено синим цветом). На изображении видно, что как только актив преодолел наклонную линию сопротивления и закрепился выше – начался сильный рост. При этом линия сопротивления превратилась в линию поддержки. Уровни, которые переходят из линий поддержки в линии сопротивления и наоборот называют «зеркальными».

На примере графика XAU/USD видно, как уровень сопротивления переходит в уровень поддержки. Три раза актив пробовал закрепиться выше линии сопротивления, но каждый раз был откат вниз, и лишь с четвертой попытки произошел пробой, закрепление, откат к линии поддержки и движение вверх.

Причины возникновения уровней

На финансовом рынке всегда присутствует множество участников, совершающих операции с различными видами активов. Однако, несмотря на это разнообразие, всех игроков можно условно разделить всего на две категории – покупателей и продавцов. При этом нередко происходит так, что продавцы становятся покупателями, а покупатели – продавцами.

Ценовой график, в свою очередь, представляет собой визуальное отображение противостояние этих сторон и позволяет в определенный момент времени увидеть, какая из них доминирует. Например, если цена не снижается, а в течение некоторого времени движется в боковом диапазоне, можно сделать вывод о появлении покупателя, который удерживает актив от дальнейшего падения. Таким образом формируется уровень поддержки. Если же цена актива перестает расти и начинает замедляться или консолидироваться, это свидетельствует о присутствии сильного продавца, который не позволяет активу продолжить рост, формируя уровень сопротивления.

На часовом графике XAU/USD видно, что область в районе 4380 выступает в роли сопротивления, от которого цена актива два раза откатывалась вниз. Это указывает на то, что в этой зоне присутствует крупный продавец или множество спекулянтов, которые не позволяют цене продолжить рост.

На этом графике видно, что покупатель постепенно накапливает торговую позицию, удерживая цену в зоне поддержки. Длительная проторговка Проторговка участок ценового графика, где цена в течение некоторого времени движется в узком диапазоне, без выраженного направленного движения. При этом происходит активный обмен торговыми объемами между покупателями и продавцами. Закрыть говорит о наборе определенного объема, после завершения которого цена продолжает рост.

Важно понимать, что сильные уровни в основном строятся не частными трейдерами, а крупными институциональными участниками – банками, хедж-фондами, страховыми компаниями и т.д. В отличие от индивидуальных трейдеров, крупные игроки обладают существенными преимуществами: капиталом, командой аналитиков и трейдеров, доступом к информации. Их целью является набор позиции Набор позиций в трейдинге понимают процесс постепенного открытия торговых сделок необходимого объема. Закрыть по выгодной цене, а затем ее распределение Распределение в трейдинге понимают рыночную фазу, в которой крупные участники постепенно разгружают (продают) ранее набранную торговую позицию другим участника рынка. Закрыть по более высокой. Для этого используется два основных сценария: консолидация Консолидация проторговка актива между уровнем поддержки и сопротивления. Закрыть и ложный пробой Ложный пробой это рыночная ситуация на ценовом графике, при которой цена временно выходит за границы важного уровня (поддержки или сопротивления), но не закрепляется за ним, а возвращается обратно. Закрыть (контртрендовое движение).

На графике ниже изображены две области (1 и 2), где цена двигалась в коридоре между поддержкой и сопротивлением. С точки зрения технического анализа, это зоны накопления объема, когда крупный игрок, выставляя лимитные заявки на покупку, покупает актив в обозначенном диапазоне.

Когда происходит выход из консолидации, это часто сигнализирует о том, что крупный участник «отпустил цену». В такое момент его основной задачей становится получение прибыли из-за постепенного распределения ранее накопленного объема. Чтобы не допустить резкого обвала цены, крупный игрок дозированно распродает свой объем новым покупателям, которые появляются на рынке после выхода актива из боковика.

На изображении ниже мы показали пример ложного пробоя, демонстрирующий, как крупный игрок собирает необходимый ему объем позиции. Для этого он может временно убрать удерживающие сопротивление лимитные заявки, позволяя цене пробить верхний уровень. В этот момент активируются стоп-ордера и отложенные покупки участников рынка. После набора нужного объема крупный игрок разворачивает цену и направляет ее в выгодную для себя сторону. Необходимо отметить, что глубина ложного пробоя зависит от того, сколько участников рынка открыли позиции вблизи уровня.

Как строить уровни в трейдинге: практические рекомендации

Перечислим некоторые рекомендации по построению уровней, которые позволяют трейдерам улучшить качество анализа и результаты торговли:

• Обращайте внимание на количество касаний. Чем больше раз цена актива «ударяется» в одну и ту же область, тем «сильнее» уровень. Касания могут происходить как по телам, так и по теням свечей;
• Отслеживайте люфт (ценовой диапазон). Касания не обязаны происходить цент в цент. Небольшой диапазон отклонения считается допустимым. В таких случаях говорят не о конкретных линиях, а об области поддержки или сопротивления;
• Используйте уровни старших таймфреймов. Даже если ваша работа проходит преимущественно внутри дня, ориентируйтесь на ключевые уровни дневных таймфреймов. Они указывают на уровни поддержки и сопротивления, в формировании которых участвует крупный капитал. Также эти уровни помогают определять запас хода актива;
• Не перегружайте график. Отмечать множество уровней на графике не имеет смысла – избыток линий создает «шум» и усложняет процесс принятие решений. Оставляйте только действительно значимые уровни;
• Не забывайте про «зеркальный уровень». После пробоя поддержка часто становится сопротивлением и наоборот. «Зеркальный» уровень считается наиболее значимым в техническом анализе, поэтому помните об этом при последующем анализе рынка;
• Проводите анализ торговых объемов. Всплеск объемов вблизи уровня повышает вероятность того, что уровень действительно значим.

Виды уровней

В современном техническом анализе выделяют несколько видов уровней. Они могут отличаться по происхождению, длительности существования и значимости (силе). Рассмотрим основные из них, и на примерах объясним правила их построения.

Горизонтальные уровни

Горизонтальные уровни являются наиболее распространенными. Они формируются в тех ценовых точках, где рынок неоднократно останавливался, разворачивался или консолидировался. Горизонтальные линии легко определить визуально – они служат ориентиром и дополнительным источником информации для большинства трейдеров.

На 15-ти минутном графике XAU/USD мы отметили горизонтальный уровень сопротивления, от которого актив показывал нисходящее движение множество раз.

При построении таких линий трейдеры должны учитывать некоторые особенности:

• Количество касаний. Если бары или свечи долго бьют в одну и ту же ценовую точку на графике, то для трейдера это означает одно: продавец или покупатель старается удержать цену. Отметим, что касание цены может быть с небольшим люфтом. Это нормальное явление, показывающее, что удерживают определенную зону в узком диапазоне;
• Точки откатов. Нижняя точка отката при восходящей тенденции часто выступает локальной поддержкой. Верхняя точка отката при нисходящей тенденции может выступать в роли локального сопротивления.
• Цена закрытия предыдущего дня и цена открытия актива сегодня. Довольно часто эти ценовые точки выступают в роли поддержки и сопротивления, и для внутридневных трейдеров очень важно обращать на них внимание;
• Максимальная и минимальная цена сегодняшнего и предыдущего дней.

Наклонные уровни

Наклонные уровни формируются в период направленного движения цены – восходящего или нисходящего тренда. В таких случаях трейдеры проводят линии через максимумы или минимумы цен. Линия, проведенная по растущим максимумам, образует восходящую линию поддержки. Линия, проведенная по нисходящим минимумам, формирует нисходящую линию сопротивления.

На примере дневного графика биткоина мы выделили наклонный уровень поддержки (sloping support level). После длительного падения в течение 4 дней подряд BTC/USD начал откат вверх. На этом ценовом графике хорошо видно, что каждый последующий дневной минимум выше предыдущего.

Динамические уровни

Динамические (подвижные) уровни – это те же наклонные уровни, но к ним также относят уровни, которые формируются с помощью технических индикаторов. Классический пример – 200-дневная скользящая средняя, которая часто выступает в роли поддержки или сопротивления на дневных графиках.

На графике мы изобразили области, где средняя скользящая выступает как в роли поддержки (область В), так и в роли сопротивления (область С). Отметим, что индикатор является запаздывающим инструментом и не всегда показывает полезный сигнал (область А). Поэтому более эффективно использовать его как дополнительный сигнал анализа, а не как основной.

Психологические уровни

Круглые цифры, такие как 10, 20, 50, 100 и т.д., обладают психологическим эффектом. Многие участники рынка обращает внимание на эти ценовые точки, поэтому нередко они выступают явными линиями поддержки и сопротивления. Вблизи таких уровней цена часто замедляется или меняет направление движения.

На дневном графике Gold видно, что в ценовой точке 3000 образовался «зеркальный» уровень, который первоначально выступал как сопротивление, а затем стал точкой отката.

Исторические уровни

Такие уровни формируются на дневных, недельных и месячных графиках. Трейдеры, работающие с долгосрочными стратегиями, уделяют им особое внимание, поскольку такие ценовые точки были сформированы многие недели или месяцы назад и сохраняют свою значимость в текущей рыночной конъюнктуре.

На примере недельного графика фьючерсного контракта видно, что финансовый актив не раз «отрабатывал» ключевые уровни, сформировав таким образом широкий ценовой коридор. На ценовом графике пунктирной линией мы выделили наклонные линии поддержки, которые также могут формироваться и работать в течение длительного промежутка времени.

Объемные уровни

Современные торговые платформы позволяют анализировать распределение объемов по ценовым диапазонам. Зоны, где проходили наибольшие объемы сделок, становятся сильными уровнями, поскольку там сосредоточено внимание крупных участников рынка.

На дневном графике акции Apple видно, что уровень поддержки в районе 147.92 подтвержден повышенным объемом, сосредоточенным в этой области.

Как трейдеры используют уровни в торговле

Ранее мы перечисляли три важнейших достоинства поддержки и сопротивления, сейчас более подробно опишем каждое из них:

• Определение запаса хода. Запас хода отражает «энергию», которой обладает финансовый инструмент для движения вверх или вниз. Когда цена находится вблизи ключевой поддержки или сопротивления, то трейдер может оценить, какое расстояние инструмент способен пройти и есть ли возможность получить прибыль;
• Риск. Уровни позволяют точно просчитать риск в сделке. Например, если поддержка сформировалась в районе 100 долларов, логично разместить защитный стоп-ордер чуть ниже – на 99.99 или 99.98. Зная запас хода и риск, трейдер может высчитать соотношение риск/прибыль в сделке;
• Точка входа. Конкретная точка входа зависит от индивидуальной стратегии участника рынка. Трейдер может торговать пробой, отбой или ложный пробой. В каждом из этих случаев уровни поддержки и сопротивления служат ориентирами для принятия торговых решений.

Предположим, трейдер ищет точку входа при откате для продолжения восходящего тренда. На дневном графике Gold видно, что у актива сохраняется восходящее движение: после теста сопротивления в районе 3050 цена откатилась до линии поддержки в район 3000. У трейдера возникает план открыть торговую позицию с потенциалом до 3050, а защитный стоп-ордер выставить по цене 2980. Следующий шаг – выставить ордер на покупку и дождаться его активации.

Это пример с использованием уровневой стратегии. На графике видна цель сделки, место выставления защитного ордера, а соотношение риск/прибыль просчитывается заранее. Как правило, оно должно быть не менее 1 к 3.

Заключение

Уровни поддержки и сопротивления объединяют в себе логику, психологию и статистику поведения участников рынка. Правильно выстроенная работа с уровнями позволяет не просто видеть, где цена может остановиться, но и понимать, почему это происходит. Необходимо понимать, что поддержка и сопротивление – это не о линиях на графике, а о восприятии рынка, о борьбе интересов покупателей и продавцов, которая в каждой ценовой точке выражается через простое соотношение страха и жадности Страх и жадность в трейдинге это базовые эмоциональные состояния участников рынка, которые напрямую влияют на принятие торговых решений. Страх вызывает панические продажи, а жадность — избыточные покупки, ведущие к перегреву рынка. Закрыть .

Источники

• Основы поддержки и сопротивления: https://www.investopedia.com/trading/support-and-resistance-basics/;
• Что такое поддержка и сопротивление в трейдинге: https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/technical-analysis/support-and-resistance.