Исторический график индекса
Показывает историю индекса альткоин сезона.
Состав индекса
Показывает монеты из выборки ТОП-100 с разбивкой по обогнавшим и не обогнавшим Bitcoin за последние 3 месяца. В списках показаны название монеты, её рыночный ранг, доходность за 3 месяца и доходность относительно Bitcoin.
Исключённые монеты
Из индекса исключаются стейблкоины, обернутые активы, деривативы и монеты с привязкой к базовому активу.
Что такое альтсезон
Рост крипторынка часто происходит в несколько этапов. Сначала капитал сосредотачивается в Bitcoin, который задает общее направление рынка. Затем, когда темпы роста биткоина замедляются, часть инвесторов переключается на альткоины Альткоины Закрыть в поисках более высокой доходности. Ethereum, Solana, XRP и другие криптовалюты начинают расти быстрее BTC – этот период называют альтсезоном.
Но альтсезон не приходит по расписанию. Тем, кто практикует трейдинг криптовалют, нужен объективный инструмент, который поможет отличить настоящий рост альткоинов от кратковременного всплеска. Таким инструментом стал индекс альтсезона.
Что такое индекс сезона альткоинов
Это показатель по шкале от 0 до 100, отражающий соотношение доходности альткоинов и биткоина за последние 90 дней. Он помогает определить, находится ли рынок в фазе альтсезона или биткоин-сезона.
Индекс рассчитывается не по всему крипторынку, а по крупнейшим альткоинам (в нашу выборку входят 100 крупнейших по капитализации альткоинов). Затем их доходность за последние 90 дней сравнивается с доходностью биткоина.
Как интерпретировать значения индекса
Шкала делится на три зоны:
- 75–100 – альтсезон. Не менее 75% монет из выборки росли быстрее биткоина;
- 26–74 – нейтральная зона. Рынок без четкого направления: одни альткоины опережают биткоин, другие отстают;
- 0–25 – биткоин-сезон. Большинство монет проигрывают биткоину в доходности.
Как использовать индекс альтсезона
Индекс альтсезона не гарантирует дальнейший рост или падение рынка, но помогает оценить, где в данный момент сосредоточен капитал и как меняются предпочтения инвесторов.
- Оценка рыночных настроений. Высокие значения индекса указывают на повышенный интерес к альткоинам и готовность участников рынка брать на себя больший риск. Низкие значения, напротив, свидетельствуют о том, что инвесторы отдают предпочтение биткоину как более устойчивому активу;
- Поиск смены рыночных циклов. Рост индекса может сигнализировать о начале перетока капитала из биткоина в альткоины, тогда как его снижение часто говорит об обратном процессе;
- Фиксация прибыли и ребалансировка портфеля. Если индекс длительное время находится на высоких уровнях, некоторые инвесторы могут частично фиксировать прибыль по наиболее выросшим альткоинам и увеличивать долю биткоина или стейблкоинов;
- Подтверждение других сигналов. Индекс лучше использовать вместе с другими метриками, такими как доминация биткоина, объемы торгов и динамика капитализации альткоинов (например, TOTAL2 – без BTC или TOTAL3 – без BTC и ETH) относительно общей капитализации крипторынка. Это помогает снизить вероятность ложных выводов и получить более полную картину рынка.
История альтсезонов
Крупнейшие альтсезоны в истории:
Альтсезон 2017–2018: эпоха ICO
Катализаторами цикла стали бум первичных размещений токенов (ICO) и бычий рынок после халвинга биткоина Халвинг биткоина Закрыть 2016 года. В декабре 2017 года Bitcoin обновил исторический максимум, приблизившись к $20 000. После этого:
- Ethereum вырос примерно с $8 до $1400, прибавив около 17 400%;
- XRP вырос примерно с $0,006 до $3, прибавив более 50 000% (если считать от начала 2017 года до ATH ATH (All-Time High) Закрыть );
- В январе 2018 года капитализация крипторынка достигла около $830 млрд;
- После завершения цикла многие альткоины потеряли 90–95% стоимости.
Альтсезон 2020–2021: DeFi и новые блокчейны
Катализаторами цикла стали «DeFi-лето» DeFi-лето Закрыть 2020 года и бычий рынок после халвинга биткоина. В ноябре 2021 года Bitcoin обновил исторический максимум, достигнув почти $69 000. После этого:
- Совокупный TVL TVL (Total Value Locked) Закрыть рынка DeFi вырос с примерно $2 млрд до более чем $10 млрд за несколько месяцев;
- Ethereum вырос примерно с $200 до $4 800, прибавив более 2 300%.
- Solana подорожала c примерно $0,5 до $250, показав рост более чем на 50 000%.
Что объединяет оба цикла
- Сначала происходил халвинг биткоина;
- Затем Bitcoin обновлял исторические максимумы;
- По мере замедления роста биткоина часть капитала переходила в альткоины;
- В результате начинался масштабный альтсезон.
Почему начинается альтсезон: основные факторы
Альтсезон не возникает случайно. Обычно ему предшествует сочетание нескольких факторов: снижение доминации биткоина, повышение интереса к рискованным активам и ротация капитала внутри крипторынка.
Снижение доминации биткоина
Одним из главных признаков начала альтсезона считается снижение доминации биткоина – то есть доли Bitcoin в общей капитализации крипторынка. Когда данный показатель падает, это означает, что капитал постепенно перетекает в альткоины.
Исторически крупные альтсезоны сопровождались заметным снижением доминации биткоина: в 2017 году она опустилась примерно с 85% до 37%, а в 2021 году – с 70% до 40%. При этом снижение доминации не является причиной альтсезона, а скорее отражает уже начавшуюся ротацию капитала внутри рынка.
Ротация капитала внутри крипторынка
Альтсезон редко начинается одновременно для всех криптовалют. Обычно капитал распределяется поэтапно.
Типичный сценарий выглядит так:
- Сначала основной приток капитала получает Bitcoin;
- Затем инвесторы переключают внимание на Ethereum как на крупнейший альткоин;
- После этого рост часто распространяется на крупные блокчейн-проекты первого уровня, такие как Solana, BNB, Cardano, Avalanche и другие;
- На более поздних стадиях цикла капитал может перетекать в отдельные рыночные сегменты – DeFi-проекты, L2-решения L2-cеть (Layer 2) Закрыть , мемкоины, GameFi и другие нишевые направления.
Исторически чем меньше капитализация и ликвидность актива, тем позже в него приходит капитал и тем более высокой может быть волатильность. Именно поэтому на завершающих этапах альтсезона отдельные проекты способны показывать наиболее впечатляющий рост.
Рост интереса к рискованным активам
Альткоины традиционно считаются более рискованными инвестициями, чем биткоин. Поэтому спрос на них обычно растет в периоды, когда инвесторы готовы брать на себя больше риска.
Этому могут способствовать:
- Мягкая денежно-кредитная политика государства;
- Рост фондовых рынков;
- Увеличение притока капитала в криптоиндустрию;
- Повышение интереса со стороны розничных инвесторов.
Одним из косвенных индикаторов может служить рост поисковых запросов вроде «buy crypto» или «altcoin», который часто сопровождает приток новых участников на рынок.
Риски альтсезона
Альтсезон может приносить высокую доходность, но вместе с ней растут и риски.
- Альткоины сильнее колеблются в цене. Они могут вырасти на десятки или сотни процентов за короткое время, но так же быстро потерять большую часть стоимости. Например, после пика в мае 2021 года Ethereum за несколько недель подешевел примерно на 55%, а многие менее популярные криптовалюты – на 70–80%;
- Индекс альтсезона не предсказывает будущее. Он показывает, как рынок вел себя за последние 90 дней. Если значение индекса превышает 75, это означает, что альтсезон уже идет, а часть роста к этому моменту может быть уже позади;
- Не все альткоины растут одинаково. Индекс рассчитывается на основе крупнейших криптовалют, поэтому отдельные монеты могут показывать совсем другую динамику. Рост индекса не гарантирует, что любой выбранный альткоин тоже подорожает;
- Не стоит принимать решения только по индексу. Перед покупкой важно учитывать и другие факторы: состояние рынка, особенности конкретного проекта и собственную стратегию управления рисками.