Czym jest arbitraż kryptowalut: opis metody, ryzyko, rodzaje arbitrażu

Arbitraż kryptowalut: co to jest i jak działa

Arbitraż kryptowalut to strategia polegająca na zakupie kryptowaluty na jednym rynku i jej szybkiej sprzedaży na innym rynku po wyższej cenie. Czysty zysk arbitrażysty to różnica między ceną zakupu a ceną sprzedaży aktywów cyfrowych (gap), pomniejszona o prowizje sieci, giełdy, banków, a także podatki.

Różnica w cenie tej samej monety (okno arbitrażowe) pojawia się najczęściej z powodu nieterminowej aktualizacji notowań cenowych na giełdach, niewystarczającej płynności, awarii technicznych lub nieefektywnych działań animatorów rynku. Wysoka luka zazwyczaj szybko znika, ponieważ inni inwestorzy zaczynają aktywnie handlować w tym kierunku, wyrównując w ten sposób cenę.

Arbitraż kryptowalutowy pozwala zarabiać zarówno na rosnącym (byczym), jak i spadającym (niedźwiedzim) rynku. Najważniejsze jest, aby transakcja została przeprowadzona na czas, zanim kursy ulegną zmianie lub ich korekta będzie nieznaczna. Jeśli transakcja nie zostanie zrealizowana na czas, inwestor może ponieść stratę. Samodzielne znalezienie korzystnego kierunku jest trudne, łatwiej jest to zrobić za pomocą automatycznych skanerów. O nich opowiemy bardziej szczegółowo poniżej.

Rodzaje transakcji arbitrażowych: proste i trójstronne

Transakcje arbitrażowe mogą być proste i trójstronne.

Proste — to rodzaj transakcji, w której wykorzystywana jest jedna para kryptowalut, na przykład BTC/USDT. W tym przypadku operacja będzie wyglądać następująco: USDT→ BTC → USDT. Najpierw BTC jest kupowane za USDT na jednej platformie, a następnie sprzedawane na innej — również za USDT, ale po wyższej cenie. Istotą takich transakcji jest znalezienie i kupienie tej samej monety po niższej cenie, a następnie sprzedanie jej po wyższej cenie, bez skomplikowanych schematów. Początkującym arbitrażystom zaleca się rozpoczęcie od prostych transakcji.

Przykład prostej transakcji arbitrażowej z udziałem dwóch giełd kryptowalut:

Trójkątne — rodzaj transakcji arbitrażowej, w której uczestniczą 3 lub więcej walut, na przykład BTC/BRL/ETH/BTC. W tym przypadku połączenie wygląda następująco: BTC → BRL (fiat) → ETH → BTC (przykład w tabeli poniżej). Arbitraż trójstronny wymaga złożonej strategii i jest zalecany dla doświadczonych arbitrażystów.

Przykład takiej transakcji z udziałem trzech walut:

Rodzaje arbitrażu kryptowalut

Istnieją trzy sposoby przeprowadzenia transakcji arbitrażowej: arbitraż międzygiełdowy, wewnątrzgiełdowy i P2P. 👇

Arbitraż pomiędzy giełdami

Arbitraż pomiędzy giełdami (przestrzenny) — sposób arbitrażu, w którym transakcja odbywa się na różnych giełdach. Istota polega na zakupie monety po niższej cenie na jednej platformie, a następnie jej sprzedaży na innej po wyższej cenie. W tym wariancie mogą być wykorzystywane zarówno platformy scentralizowane (CEX), jak i zdecentralizowane (DEX).

Na sukces takiego arbitrażu wpływają takie czynniki, jak płynność aktywów, wysokość prowizji oraz szybkość, z jaką trader może przelewać środki między giełdami. Zaletą tej metody jest największe prawdopodobieństwo znalezienia „okna” arbitrażowego między platformami. Wadami są częste opóźnienia w wypłacie środków i wysokie prowizje za przelewy.

Przykład arbitrażu pomiędzy giełdami:

1. Trader znajduje różnicę w cenie pary BTC/USDT: na platformie A cena 1 BTC wynosi 100 000 USDT, a na platformie B — 100 500 USDT;
2. Następnie trader kupuje 1 BTC za 100 000 USDT na giełdzie A (+prowizja 0,1% — 100 USDT) i przelewa na giełdę B (+prowizja 0,0003 BTC — 30 USDT);
3. Po otrzymaniu monet na platformie B inwestor sprzedaje 1 BTC po cenie 100 500 USDT (+prowizja 0,1% — 100 USDT);
4. W rezultacie czysty zysk wyniósł 270 USDT (z uwzględnieniem prowizji 230 USDT).

Arbitraż wewnątrzgiełdowy

Wewnątrzgiełdowy — rodzaj arbitrażu, w którym transakcja jest przeprowadzana w obrębie jednej giełdy, ale wykorzystuje różne rynki, na przykład spot i P2P. Z reguły większość dużych giełd CEX oferuje na swojej platformie kilka rynków (spot, kontrakty terminowe, P2P i natychmiastową wymianę). Dzięki temu otwierają się możliwości arbitrażu wewnątrzgiełdowego.

„Okna” na arbitrażu wewnątrzgiełdowym występują rzadziej, ale często są bardziej opłacalne ze względu na brak prowizji za wypłatę. Ponadto transakcja w ramach jednej platformy jest realizowana praktycznie natychmiast, co zwiększa szanse powodzenia transakcji.

Przykład arbitrażu wewnątrzgiełdowego:

1. Trader znajduje różnicę w cenie pary ETH/USDT na rynku spot i rynku P2P w ramach jednej giełdy. Na rynku spot cena za 1 ETH wynosi 3000 USDT, a oferta kupna 1 ETH na rynku P2P — 3050 USDT;
2. Trader kupuje 1 ETH za 3000 USDT na rynku spot (+prowizja 0,1% — 3 USDT);
3. Następnie sprzedaje ETH na P2P po cenie 3050 USDT (bez prowizji);
4. W rezultacie czysty zysk wyniósł 47 USDT (z uwzględnieniem prowizji 3 USDT).

Arbitraż P2P

Arbitraż P2P polega na czerpaniu zysków z transakcji tą samą monetą na platformach P2P. Ponieważ platformy równorzędne umożliwiają kupno i sprzedaż kryptowalut na indywidualnych warunkach użytkowników (cena, metody płatności, limity), otwierają się możliwości arbitrażu kryptowalutowego. Same platformy P2P publikują jedynie oferty sprzedających i kupujących oraz pełnią funkcję pośrednika w płatnościach (usługa escrow).

Przykład arbitrażu P2P:

1. Trader znajduje na platformie P2P dwa zlecenia kupna i sprzedaży BTC za USD. Pierwsze zlecenie (kupno) — 100 000 USD za 1 BTC, a drugie — (sprzedaż) za 100 700 USD. Różnica w cenie wynosi 700 USD;
2. Najpierw trader kupuje 1 BTC zgodnie z zleceniem za 100 000 USD (bez prowizji);
3. Następnie sprzedaje zgodnie z innym zleceniem już za 100 700 USD (+prowizja sieci BTC w wysokości 10 USD);
4. W rezultacie zysk z arbitrażu wyniósł 690 USD.

Jak zarabiać na arbitrażu kryptowalut: algorytm transakcji

Algorytm transakcji składa się z trzech głównych etapów: przygotowanie → wyszukiwanie powiązań → obliczenie zysku i prowizji → realizacja transakcji.

Przygotowanie narzędzi do arbitrażu

Przed rozpoczęciem arbitrażu należy przygotować podstawowe narzędzia: utworzyć konta na giełdach, zasilić depozyty i skonfigurować serwisy pomocnicze.

• Profile giełd. Konieczne jest utworzenie kont na giełdach kryptowalut, na których będzie prowadzony arbitraż, a także przejście weryfikacji tożsamości (w przypadku scentralizowanych giełd kryptowalut). KYC zwiększy limit wypłat i zmniejszy ryzyko zamrożenia środków przez giełdę. W przypadku platform DEX weryfikacja nie jest wymagana, ale potrzebny jest portfel kryptowalutowy Web 3.0 do połączenia z giełdą, na przykład MetaMask lub Trust Wallet;
• Depozyt. Wielkość depozytu jest indywidualna, ale im większa kwota, tym większe możliwości zarobku. Można zacząć od niewielkich kwot, na przykład od 100 USD. Należy jednak pamiętać o ryzyku: nie zaleca się wykorzystywania do arbitrażu środków kredytowych (pożyczonych), zwłaszcza początkującym użytkownikom. Należy przeznaczyć tylko taką kwotę, której utrata nie spowoduje poważnych strat;
• Serwisy wyszukiwania powiązań. Szybkie i skuteczne wyszukiwanie możliwości arbitrażu jest praktycznie niemożliwe bez pomocy skanerów. Aby zacząć z nich korzystać, należy utworzyć profil w serwisie i zapoznać się z zasadami jego działania. W idealnym przypadku lepiej wykupić płatną subskrypcję.

Wyszukiwanie powiązań i sprawdzanie płynności

Na początkowym etapie lepiej szukać „okien” arbitrażowych wśród popularnych par kryptowalut, takich jak BTC/USDT, BTC/ETH, TRX/USDT, BTC/ETH i XRP/USDT. Takie pary nie różnią się dużym spreadem, ale monety te można łatwo kupić/sprzedać na większości platform. W miarę zdobywania doświadczenia można przejść do transakcji z monetami o niskiej płynności.

Szukając transakcji arbitrażowych, warto wziąć pod uwagę nie tylko duże, popularne giełdy, ale także małe platformy, które niedawno weszły na rynek.
Ze względu na niski wolumen obrotu na takich platformach często można znaleźć dochodowe kierunki.

Obliczanie zysku i prowizji

Przed rozpoczęciem arbitrażu należy obliczyć potencjalny zysk z uwzględnieniem prowizji. Ważne jest, aby obliczenia wykonać jak najszybciej, zanim nastąpi korekta ceny na rynku.

Zysk z transakcji arbitrażowej można wyrazić w prostej formule: Zysk = (Cena sprzedaży – Cena zakupu) – Prowizje.

Przykład transakcji

Poniżej przedstawiono algorytm prostej transakcji arbitrażowej, w której uczestniczą dwie platformy.

1. Wyszukiwanie powiązania. Znaleziono kierunek BTC/USDT: na platformie A cena za 1 BTC wynosi 100 000 USDT, a na giełdzie B — 100 700 USDT;
2. Sprawdzamy prowizje:
   • Przy zakupie BTC na giełdzie A prowizja wyniesie 0,1% (100 USDT);
   • Za wypłatę z giełdy A — 0,00004 BTC (4 USDT);
   • Za sprzedaż na giełdzie B prowizja wyniesie 0,1% (100 USDT).
3. Obliczamy przybliżony dochód:
   • Suma wszystkich prowizji: 100 + 4 + 100 = 204 USDT;
   • Obliczamy potencjalny dochód według wzoru (Cena sprzedaży – Cena zakupu) – Prowizje: (100 700 – 100 000) – 204 = 496 USDT.
4. Przeprowadzamy transakcję (algorytm):
   • Kupujemy na platformie A (spot) 1 BTC za 100 000 USDT;
   • Następnie przelewamy 1 BTC na platformę B;
   • Na ostatnim etapie sprzedajemy 1 BTC na rynku spot kryptowalutowej giełdy B.

Narzędzia do arbitrażu kryptowalut

Głównymi pomocnikami arbitrażysty są skanery i strony monitorujące. Poniżej omówimy je bardziej szczegółowo.👇

Skanery transakcji arbitrażowych

Skanery — to serwisy monitorujące ceny kryptowalut na różnych platformach. Za ich pomocą trader może śledzić notowania cen monet zarówno w czasie rzeczywistym, jak i ustawić powiadomienia, konfigurując filtry. Skanery nie zajmują się przetwarzaniem płatności, a jedynie dostarczają informacje analityczne.

Wadą skanerów jest częste opóźnienie aktualizacji notowań cenowych. Ponadto skanery zawyżają procentowy zysk, ponieważ nie uwzględniają prowizji platformy i opłat sieciowych. Przed zawarciem transakcji arbitrażowej znalezionej przez skaner zaleca się samodzielne sprawdzenie danych.

Wśród serwisów skanujących można wyróżnić Koin Knight, Arbitrage Scanner, P2P Army lub Xypher.

Ręczne wyszukiwanie powiązań

Samodzielne wyszukiwanie „okna” arbitrażowego jest trudniejsze niż przy użyciu skanerów. W samodzielnym wyszukiwaniu pomogą strony monitorujące kryptowaluty, takie jak CoinMarketCap, CoinGecko, Cryptorank i Cryptoradar. Niektóre zasoby, na przykład Cryptorank, udostępniają tabele arbitrażowe, na których łatwiej znaleźć korzystną transakcję.

Kanały i społeczności w Telegramie

Istnieje wiele tematycznych zasobów informacyjnych, które publikują arbitrażowe pakiety, ale w większości przypadków szybko tracą one na aktualności, zwłaszcza zasoby bezpłatne. Podczas wyszukiwania transakcji arbitrażowych za pomocą kanałów lub społeczności w Telegramie lepiej jest wybrać zasób informacyjny z płatną subskrypcją, cieszący się dobrą reputacją.

Ryzyko

Wśród głównych zagrożeń dla arbitrażysty można wyróżnić następujące:

• Wysokie prowizje. Przy przelewach między platformami zawsze należy uwzględnić prowizję sieci blockchain. Najwyższe prowizje występują w sieciach Bitcoin i Ethereum, a najniższe w Solana, Tron, BNB Chain. Wiele tokenów działa jednocześnie w kilku sieciach, co pozwala zaoszczędzić na przelewach. Na przykład zamiast Tether (ERC-20) użyj Tether (BEP-20);
• Blokada konta. Jeśli według banku lub administracji giełdy CEX operacja wydaje się podejrzana, możliwe jest zamrożenie konta. Zazwyczaj taka sytuacja ma miejsce w wyniku przekroczenia limitów lub nietypowej aktywności na karcie bankowej. Zazwyczaj w takiej sytuacji bank prosi o podanie źródeł pochodzenia środków;
• Zmienność. Kryptowaluty charakteryzują się gwałtownymi zmianami cen w krótkim czasie. Dla arbitrażysty niezwykle ważne jest przeprowadzenie transakcji na czas. W przeciwnym razie wartość monety może spaść, co doprowadzi do straty na transakcji;
• Szybkość przelewów. W przypadku opóźnienia transakcji inwestor ryzykuje, że nie przeleje środków z jednej platformy na drugą w odpowiednim czasie i nie zdąży skorzystać z możliwości arbitrażu. Ponadto giełdy czasami spowalniają proces wypłaty środków, co utrudnia terminowe przeprowadzenie operacji;
• Oszustwa. Sfera arbitrażu jest pełna oszustów, którzy oferują niewiarygodne zarobki z „dochodowych” połączeń za przedpłatę. Oczywiście, jeśli znasz dochodowy kierunek, nie ma sensu ujawniać tej informacji innym osobom;
• „Dochodowe” boty. Istnieje wiele ofert sprzedaży botów, które, jak twierdzą sprzedawcy, zarabiają w pełni automatycznie. Oferty te można również uznać za oszukańcze, ponieważ możliwości bota są znacznie przesadzone. Ponadto, jeśli trader udostępnił dostęp do konta za pośrednictwem API, istnieje ryzyko kradzieży środków przez osoby niepowołane;
• Monety wysokiego ryzyka. Aktywa cyfrowe, które charakteryzują się dużymi różnicami cenowymi na różnych platformach, często mają niską płynność, trudności z doładowaniem/wypłatą lub wysokie opłaty sieciowe.

Arbitraż kryptowalut: czy to legalne?

Zarabianie na arbitrażu kryptowalut — to legalny sposób na osiągnięcie zysku, ale tylko w krajach, w których aktywa cyfrowe nie są zakazane przez państwo. W wielu krajach status kryptowalut pozostaje nieokreślony, ale nie oznacza to, że handel nimi jest nielegalny. Arbitraż kryptowalut jest traktowany jak zwykły handel, ale po uzyskaniu dochodu trzeba zapłacić podatek dochodowy do skarbu państwa.

Jak wybrać giełdę do arbitrażu kryptowalut

Wybierając platformy do arbitrażu, należy zwrócić uwagę na następujące parametry:

• Wysoka płynność. Giełdy o wysokiej płynności umożliwiają łatwą i szybką sprzedaż/zakup kryptowalut po korzystnej cenie. Wśród giełd CEX o wysokiej płynności można wyróżnić Binance, ByBit, OKX, Bitget, Kraken, KuCoin, HTX i MEXC. Wygodnym narzędziem do wyszukiwania płynnych platform są strony monitorujące, takie jak CoinMarketCap i CoinGecko;
• Wysokość prowizji. Większość giełd kryptowalut pobiera prowizję od każdej transakcji spot (kontraktów terminowych) — średnio 0,1–0,2%. Ponadto przy wypłacie kryptowaluty z giełdy CEX należy uiścić prowizję, której wysokość zależy od monety i aktualnego obciążenia sieci. Na giełdach DEX pobierana jest prowizja handlowa (średnio 0,3%) za każdą transakcję oraz opłata wewnątrz sieci (gas fee). Na rynku P2P mogą występować prowizje za usługę escrow (głównie do 1%, ale częściej nie są pobierane), opłata sieciowa za transakcję oraz prowizje banku wydającego kartę;
• Limity. Giełdy scentralizowane mają ograniczenia dotyczące wypłat w zależności od poziomu weryfikacji KYC. W zależności od planowanej kwoty należy sprawdzić dostępne limity i, w razie potrzeby, zwiększyć je, przechodząc rozszerzoną weryfikację (KYC). W przypadku giełd DEX nie ma takich ograniczeń, ponieważ handel odbywa się za pośrednictwem osobistego portfela kryptowalutowego.

Zalecenia przed transakcją

Na podstawie naszego doświadczenia wyodrębniliśmy podstawowe zalecenia przed przeprowadzeniem operacji arbitrażowej:

• Sprawdź wolumeny zleceń na giełdach CEX. Na giełdach scentralizowanych handel odbywa się na podstawie zleceń sprzedających i kupujących. Aby szybko sprzedać/kupić monety, potrzebne są zlecenia z przeciwnej strony od innych traderów w ilości wystarczającej do arbitrażu;
• Przed zakupem monety upewnij się, że będziesz w stanie ją szybko i korzystnie sprzedać. Sprawdź popyt i ceny aktywów na kilku giełdach;
• Upewnij się, że monetę można łatwo wypłacić z giełdy i wprowadzić na inną. Czasami zdarzają się sytuacje, gdy moneta z wysoką luką nie jest dostępna do wpłaty lub wypłaty.

Podsumowanie

Arbitraż kryptowalut to strategia handlowa, w której zysk czerpie się z różnicy cen tej samej monety na kilku rynkach. Im większa różnica, tym wyższy potencjalny zysk tradera. Dostępne są trzy podstawowe metody arbitrażu w kryptowalutach — giełdowy, międzygiełdowy i P2P. Arbitraż kryptowalut charakteryzuje się wysoką szybkością transakcji, niskim zyskiem z operacji i akceptowalnym poziomem ryzyka. 👍