W 2024 r. amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zatwierdziła spotowy ETF dla kryptowaluty Bitcoin. Dla całej społeczności kryptowalutowej moment ten był punktem przełomowym – rozpoczęła się nowa era branży kryptowalutowej. W tym artykule odpowiemy na główne pytania: ETF Bitcoin – co to jest? Bitcoin ETF – to dobrze czy źle dla świata kryptowalut? Jak działa ETF i do czego służy?
Przed dalszą analizą tematu proponujemy przypomnieć sobie, czym jest ETF w zwykłym znaczeniu.
Na tradycyjnym rynku akcji jednym z najpopularniejszych funduszy ETF jest S&P 500. Jest to aktywo obejmujące 500 różnych akcji amerykańskich spółek z różnych branż. Oznacza to, że nie trzeba kupować 500 akcji indywidualnie – wystarczy kupić dany indeks.
Co to jest ETF Bitcoin i jak działa?
Pierwsza firma, która została zaakceptowana do emisji spot Bitcoin ETF, była firma inwestycyjna BlackRock. Fundusze ETF nie są emitowane przez giełdę, ale przez głównych graczy: banki, firmy inwestycyjne itp. W ten sposób przyciągają klientów i nowy kapitał.
Tworząc własny ETF, firma musi kupić określoną liczbę bitcoinów, np. 100 000 monet, i wyemitować akcje w oparciu o tę liczbę. Oznacza to, że osoba, która kupuje akcje BTC-ETF, będzie właścicielem bitcoina za pomocą pośrednika. Jeśli bitcoin pójdzie w górę, akcje ETF również.
Jest w tym pewna zaleta. Właściciel akcji bitcoin-ETF nie musi myśleć o bezpieczeństwie swojej kryptowaluty, rozumieć kryptosystemu i innych drobiazgów. Inwestor kupuje aktywa w zwykły sposób, za pośrednictwem giełdy.
Jaka jest różnica między ETF typu spot i futures
Różnica między ETF typu spot i futures polega na tym w jaki sposób te instrumenty finansowe śledzą i odzwierciedlają wartość aktywów, w naszym przypadku bitcoina.
Spot ETF kupuje i przechowuje bitcoiny. Oznacza to, że gdy kupujesz taki ETF, Twoje pieniądze są bezpośrednio inwestowane w aktywa, a wartość funduszu będzie odpowiadać bieżącej cenie rynkowej bitcoina na rynku spot.
Futures ETF inwestuje w kontrakty futures na bitcoina. Kontrakty futures to umowy kupna lub sprzedaży bitcoina w przyszłości po z góry określonej cenie. Wartość futures ETF zależy nie tylko od bieżącej ceny rynkowej bitcoina, ale także od stanu rynku futures, w tym terminu ważności kontraktów i różnicy między cenami bieżącymi i przyszłymi.
Historia zatwierdzenia Bitcoin ETF
Historia Bitcoin-ETF sięga 2013 roku, kiedy to właściciele giełdy kryptowalut Gemini, bracia bliźniacy Tyler i Cameron Winklevoss, próbowali założyć własny fundusz bitcoinowy. Nie udało im się jednak: SEC nie zatwierdziła wniosku. Potem były próby i innych firm, ale w pełni zrealizować pomysł spot bitcoin-ETF udało się dopiero w styczniu 2024 roku. Dokonała tego firma inwestycyjna BlackRock.
SEC, kierowana przez Gary’ego Genslera, przewodniczącego komisji, musiała ustąpić i zatwierdzić wniosek. Obecnie bitcoin ETF jest oferowany nie tylko przez BlackRock, ale także przez Franklin Templeton, Fidelity, ARK Invest i inne.
Jak zatwierdzenie Bitcoin ETF wpłynęło na rynek
Wraz z wprowadzeniem Bitcoin ETF na giełdy, zainteresowanie inwestorów znacznie wzrosło. Aby zaspokoić cały popyt, fundusze muszą kupować więcej bitcoinów, co ma pozytywny wpływ na cenę monety.
Ludzie otrzymali możliwość posiadania kryptowalut bez konieczności zagłębiania się w tę dziedzinę. Nie muszą zastanawiać się, gdzie przechowywać kryptowalutę, jak ją wysłać itp.
W przyjęciu Bitcoina ETF są pewne minusy. Ponieważ fundusze emitujące Bitcoin-ETF gromadzą dużą liczbę monet, zwiększa się potencjał manipulacji na rynku. Ponadto niska świadomość kontrahentów pochodzących z tradycyjnego rynku może prowadzić do nieprawidłowej oceny bilansu ryzyko/zysk w późniejszym czasie.
Perspektywy
Wraz z przyjęciem ETF, branża kryptowalutowa otrzymała nowy napływ inwestycji, co pobudziło byczy trend i wzrost na całym rynku kryptowalut. Zatwierdzenie bitcoina ETF przygotowało grunt pod wykorzystanie kryptowaluty jako pełnoprawnego instrumentu finansowego.
Być może w przyszłości oczekuje się zatwierdzenia ETF dla innych kryptowalut: Ethereum i Solana. Fakt ten po raz kolejny potwierdza, że rynek kryptowalut zbliża się do klasycznego rynku finansowego.
Wnioski
W tym artykule szczegółowo opisaliśmy, ETF Bitcoin co to jest, jak doszło do zatwierdzenia Bitcoin ETF, jak to wydarzenie wpłynęło na kryptowalutę i całą społeczność. Stopniowa integracja rynku kryptowalut z tradycyjnymi finansami ma swoje plusy i minusy.
Powtórzmy główne punkty z artykułu. ✅
Bitcoin ETF to instrument finansowy, który pozwala inwestorom inwestować w bitcoiny bez konieczności kupowania i posiadania samej kryptowaluty. Fundusz śledzi cenę bitcoina i handluje na giełdzie jak akcjami.
