Маржинальная торговля — это стратегия, которая позволяет трейдеру использовать кредитное плечо для увеличения объема своих инвестиций. Это означает, что участник рынка может торговать финансовыми активами на сумму, превышающую его собственные средства, за счет заимствованных у брокера средств. В результате, когда трейдер открывает маржинальную позицию, он вносит только часть суммы как залог (маржу), а остальная часть предоставляется брокером. Это позволяет увеличить потенциальную прибыль, но в то же время привести к значительным убыткам.
Маржинальная торговля применима на различных рынках, таких как акции, валюты (forex) и криптовалюты. Чтобы использовать эту стратегию, трейдер должен открыть маржинальный счет у брокера и внести депозит — начальную маржу, которая является минимальной суммой для открытия позиций. 👇
Маржинальная торговля: лонг и шорт
Маржинальная торговля позволяет участникам рынка зарабатывать как на росте, так и на падении цен. В зависимости от ситуации на финансовом рынке трейдер может выбрать одну из двух стратегий:
- Лонг (Long). Покупка актива с целью его последующей продажи по более высокой цене. Трейдер использует заемные средства, чтобы приобрести больше финансовых активов, чем он мог бы позволить себе с учетом только собственных средств. В случае роста цены трейдер получает прибыль. Маржинальная торговля в лонг подходит, когда ожидается рост рынка или конкретного актива;
- Шорт (Short). Продажа актива, который трейдер не имеет в своем распоряжении, с целью его последующего выкупа по более низкой цене. Для этого участник рынка заимствует актив у брокера и продает его на рынке. Когда цена на актив снизится до запланированных значений, трейдер выкупает его по более выгодной цене, возвращая взятый заем. Разница между ценой продажи и ценой покупки составляет прибыль трейдера. Маржинальная торговля в шорт применяется, когда участник рынка прогнозирует снижение цены финансового актива.
Торговля в лонг и шорт открывает большие возможности для получения прибыли при различных рыночных условиях. Важно понимать, что, несмотря на возможность увеличения доходности, за счет заемных средств увеличивается и риск потерь.
Маржинальная торговля: основные термины
В маржинальной торговле трейдеры должны быть всегда осведомлены о текущем состоянии своих позиций и доступных средствах для того, чтобы вовремя принимать меры по сокращению убытков и защите капитала. Чтобы ориентироваться в терминологии необходимо понимать значение следующих понятий:
- Депозит. Денежные средства, внесенные клиентом на брокерский счет для проведения торговых операций (биржевых сделок);
- Брокер. Специалист (организация), исполняющий торговые приказы на бирже в соответствии с заключенным договором;
- Портфель. Совокупность открытых позиций по активам и денежным средствам на счете трейдера;
- Маржин-колл. Это уведомление от брокера, которое информирует трейдера о том, что маржинальный счет не соответствует установленным требованиям по обеспечению (уровень заемных средств). Возникает из-за нехватки залоговых активов в результате снижения их рыночной стоимости;
- Ставка риска. Это показатель того, каким капиталом участник рынка готов рисковать на одну сделку или позицию. Ставка помогает определить возможные потери, которые участник рынка готов понести в случае неблагоприятного развития событий;
- Минимальная маржа. Это минимальный объем средств, который трейдер должен иметь на своем счете, чтобы открыть и поддерживать позицию. Этот объем средств может варьироваться в зависимости от брокера и типа торгового инструмента;
- Уровень маржи. Это показатель, который отображает соотношение между собственными средствами трейдера (капиталом) и маржей, используемой для поддержания открытых позиций. Уровень маржи рассчитывается как отношение собственного капитала к использованной марже и выражается в процентах;
- Свободная маржа. Это сумма средств на торговом счете, которая не занята в открытых позициях и доступна для открытия новых сделок. Свободная маржа важна для оценки того, какие дополнительные позиции участник рынка может открыть.
Торговля с плечом: пример использования
Последовательные этапы маржинальной торговли, если цена акций растет:
- Открытие счета. Трейдер хочет купить акции компании ASDF на американской фондовой бирже, но у него есть только 5 тысяч долларов собственных средств. Брокер, у которого он открывает маржинальный счет, предлагает кредитное плечо 1 к 3. Это означает, что за каждый 1 доллар собственных средств трейдер может взять в долг еще 3 доллара. То есть 5 тысяч собственных средств и 15 тысяч заемных средств позволяет трейдеру открыть позицию на 20 тысяч;
- Покупка актива. Пусть цена акции ASDF на момент покупки составляет 50 долларов. Трейдер решает купить акции на 20 тысяч долларов, используя 5 тысяч собственных средств и 15 тысяч заемных средств от брокера. Это позволяет ему купить 400 акций (20000 долларов / 50 долларов за акцию);
- Рост цены. Через несколько дней цена акции ASDF вырастает до 55 долларов. Теперь стоимость 400 акций составляет 22 тысячи долларов (400 * 55 = 22000);
- Продажа актива и возврат долга. Участник рынка решает продать акции по цене 55 долларов и получает 22 тысячи долларов. Из 22 тысяч необходимо вернуть брокеру заемные 15 тысяч. Таким образом, чистая прибыль будет равна: 22000 (продажа) – 15000 (заем) – 5000 (первоначальные средства) = 2000 долларов;
- Рост депозита. Депозит увеличился на 2 тысячи долларов, что составляет 40% от первоначальных 5 тысяч долларов. То есть после прибыльной сделки на счете остается 7000 долларов.
Теперь рассмотрим, что произойдет, если цена акций начнет снижаться:
- Открытие счета. Трейдер использует 5 тысяч долларов собственных средств и заемные 15 тысяч долларов;
- Расчет объема позиции. Цена акции ASDF на момент покупки составляет 50 долларов за акцию, и участник рынка покупает 400 акций;
- Снижение цены. Через несколько дней цена акции снижается до 45 долларов. Теперь стоимость 400 акций составит 18 тысяч долларов (400 * 45 = 18 000);
- Продажа акций и возврат долга. После продажи 400 акций на 18 тысяч долларов трейдер возвращает брокеру 15 тысяч заемных средств. Таким образом, убытки составляют: 18000 (продажа) – 15000 (заем) – 5000 (первоначальные средства) = — 2000 долларов;
- Убыток и уменьшение депозита. Депозит уменьшился на 2 тысячи долларов, что составляет 40% от первоначальных 5 тысяч долларов. После убыточной сделки на счете остается 3 000 долларов.
Риски при использовании маржинальной торговли
Приведем примеры основных моментов, которые стоит учитывать:
- Увеличение потенциальных убытков. Маржинальная торговля позволяет трейдерам открывать позиции на сумму, превышающую их собственный капитал. Это означает, что при неблагоприятном движении рынка, убытки могут превысить первоначальные инвестиции. Например, если участник рынка использует кредитное плечо 1:10, то убытки могут быть в десять раз больше, чем он вложил;
- Закрытие по маржин-колл. Это происходит, когда капитал на счете трейдера снижается ниже определенного уровня из-за убытков от открытых позиций. Тогда он может внести дополнительные средства, чтобы избежать ликвидации позиции. Если трейдер не сделает этого, то брокер закроет торговые позиции, чтобы минимизировать свои риски (принудительное закрытие);
- Дополнительные затраты. Ежемесячные списания (комиссия) – это дополнительные расходы, которые должен учитывать трейдер, торгуя с кредитным плечом. Величина комиссии зависит от конкретного брокера и условий, которые он предоставляет участникам рынка при открытии счета;
- Эмоциональное давление. Использование маржинальных счетов может создать стрессовую ситуацию для трейдеров. Высокие риски и необходимость постоянного мониторинга позиций могут привести к эмоциональному выгоранию и, как следствие, принятию несистемных торговых решений. Такая ситуация возникает, если участники рынка пренебрегают правилами риск- и мани-менеджмента и относятся к трейдингу как к азартной игре.
Отметим, что использование стоп-лосс и лимитных ордеров при маржинальной торговле крайне важно для ограничения убытков и фиксации прибыли. Эти инструменты помогают трейдерам эффективно контролировать риск-менеджмент, особенно в условиях высокой рыночной волатильности. Ордера автоматически исполняются, как только цена достигает заданных ценовых уровней. Это защищает капитал не только от значительных потерь, но и от упущенной прибыли.
Заключение
Маржинальная торговля — это мощный инструмент, который позволяет трейдерам расширять возможности для получения прибыли. Однако эта стратегия требует внимательного подхода и понимания всех аспектов, связанных с использованием заемных средств. Маржинальная торговля открывает возможности для торговли как на растущем, так и на падающем рынке, но требует от трейдера опыта, готовности к быстрому реагированию и строгому соблюдению правил риск- и мани-менеджмента.
