В 2024 году Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) был одобрен спотовый ETF на криптовалюту Bitcoin. Для всего криптосообщества этот момент стал переломным — началась новая эпоха криптоиндустрии. В этой статье мы ответим на главные вопросы: Bitcoin ETF – это хорошо или плохо для криптовалюты? Как работает ЕТФ и для чего он нужен?
Перед дальнейшим разбором темы предлагаем вспомнить, что такое ЕТФ в привычном понимании.
В традиционном фондовом рынке один из самых популярных ETF – S&P 500. Это актив, в состав которого входят 500 различных акций компаний США из разных отраслей. То есть вам не обязательно покупать 500 акций поодиночке – достаточно купить указанный индекс.
Что такое ETF bitcoin и как это работает
Первым, кому одобрили выпуск спотового Bitcoin ETF, стала инвестиционная компания BlackRock. ЕТФ выпускает не биржа, а крупные игроки: банки, инвестиционные компании и т. д. Так происходит привлечение клиентов и нового капитала.
При создании собственного ЕТФ компании необходимо купить определенное количество биткоинов, например, 100 000 монет, и на основе этой цифры выпустить акции. То есть человек, купивший акцию BTC-ETF, будет владеть биткоином через посредника. Если биткоин будет расти, будут расти и акции етф.
В этом есть свои плюсы. Владельцу акции биткоин-ЕТФ не нужно задумываться над безопасностью своей криптовалюты, разбираться в криптосистеме и других мелочах. Инвестор покупает актив в привычных для него условиях, через фондовую биржу.
В чем отличие спотового и фьючерсного ETF
Разница между спотовым и фьючерсным ETF заключается в том, как эти финансовые инструменты отслеживают и отражают стоимость актива, в нашем случае биткоина.
Спотовый ETF покупает и хранит биткоин. Это означает, что при покупке такого ЕТФ ваши деньги непосредственно вкладываются в актив, и стоимость фонда будет соответствовать текущей рыночной цене биткоина на спотовом рынке.
Фьючерсный ЕТФ инвестирует во фьючерсные контракты на биткоин. Фьючерсные контракты — это соглашения о покупке или продаже биткоина в будущем по заранее установленной цене. Стоимость фьючерсного ETF зависит не только от текущей рыночной цены биткоина, но и от состояния фьючерсного рынка, включая срок действия контрактов и разницу между текущей и будущей ценами.
История принятия Биткоин ETF
История с Bitcoin-ЕТФ начинается с 2013 года, когда владельцы криптовалютной биржи Gemini, братья-близнецы Тайлер и Кэмерон Уинклвоссы, пытались основать собственный биткоин-фонд. Однако у них ничего не вышло: SEC не одобрили заявку. Далее были попытки и других компаний, но полноценно реализовать идею со спотовым биткоин-ETF получилось лишь в январе 2024 года. Это сделала инвестиционная компания BlackRock.
SEC, во главе с председателем комиссии Гэри Генслером, пришлось уступить и одобрить заявку. Сегодня ЕТФ на биткоин предоставляет не только BlackRock, но также Franklin Templeton, Fidelity, ARK Invest и другие.
Как принятие Bitcoin ETF сказалось на рынке
С выходом Bitcoin ETF на фондовые биржи интерес у инвесторов значительно вырос. Чтобы удовлетворить весь спрос, фондам приходится покупать больше биткоинов, что положительно влияет на цену монеты.
Люди получили возможность владеть криптовалютой без необходимости углубляться в понимание сферы. Им не нужно задумываться, где хранить криптовалюту, как ее отправлять и т. д.
В принятии Bitcoin ЕТФ есть и минусы. Так как фонды, выпускающие биткоин-ETF, накапливают большое количество монет, возрастает потенциал рыночных манипуляций. К тому же низкая осведомленность контрагентов, которые пришли с традиционного рынка, может привести к неправильной оценке risk/reward баланса в дальнейшем.
Перспективы
С принятием ETF crypto industry получила новый приток инвестиций, что сподвигло к развитию бычьей тенденции и росту всего крипторынка. Одобрение биткоина ЕТФ положило начало для использования криптовалюты как полноценного финансового инструмента.
Возможно, в будущем ожидается одобрение ЕТФ на другие криптовалюты: Ethereum и Solana. Этот факт еще раз подтверждает, что криптовалютный рынок становится все ближе к классическому финансовому.
Заключение
В этой статье мы подробно разобрали, каким образом происходило одобрение биткоин-ETF, как это событие повлияло на криптовалюту и сообщество в целом. Постепенная интеграция крипторынка в традиционные финансы имеет свои плюсы и минусы.
Давайте повторим основные моменты из статьи. ✅
Bitcoin ETF – это финансовый инструмент, который позволяет инвесторам вкладывать деньги в биткоин без необходимости покупать и хранить саму криптовалюту. Фонд отслеживает цену биткоина и торгуется на фондовой бирже как акции.
