Инвестиционные фонды – что это, виды и как инвестировать

Продолжаем изучать лучшие способы инвестиций в России и на международных рынках. Любое инвестирование должно быть прибыльным, требовать от инвестора минимальных трудозатрат и гарантировать сохранность вложенных денег.

Понятие “инвестиционных фондов” должно быть вам знакомо, или, по крайней мере, на слуху.

Что такое инвестиционный фонд простыми словами?

Это один из самых простых, но при этом доходных инструментов для инвестирования, пользующийся популярностью во всем мире.

Суть инвестиционного фонда, который еще называют фондом взаимного инвестирования, заключается в коллективном владении активами. Главная цель такого рода компаний — объединить капитал группы инвесторов и обеспечить профессиональное управление их деньгами для получения прибыли.

Активами инвесторов распоряжаются профессиональные управляющие, которые стараются вложить деньги в перспективные и прибыльные проекты: ценные бумаги, недвижимость, золото, венчурные фонды и т.д. Их цель — повышение стоимости активов фонда в целом и доли каждого отдельного инвестора в частности.

Управляющие знают, какие инвестиционные направления наиболее прибыльны в данный момент, и обладают навыками удачных денежных вложений, что в итоге позволяет им увеличить капитал инвесторов. При этом передача активов в управление профессионалам существенно снижает финансовые риски.

Почему инвесторы вкладывают свободные средства в инвестиционные фонды? В чем заключаются преимущества такого способа инвестирования, а в чем его слабые стороны? Как выглядит топ самых надежных и прибыльных фондов? Инвестиционные фонды: как, где и зачем — разберем подробно.

Как работают

Что представляют собой фонды как способ заработка на инвестициях?

Инвестиционный фонд — это популярный финансовый инструмент, который используют для сохранения и умножения капитала.

Фонд имеет все возможности для эффективного инвестирования: профессионального управляющего, аналитиков, юристов. Но основная прелесть состоит в том, что вложения в один инвестиционный фонд позволяют получить мгновенный доступ к диверсифицированному инвестиционному портфелю.

Если бы инвестор самостоятельно вкладывал свои деньги в различные финансовые инструменты, это подвергло бы его большему риску и дополнительным трудностям, связанным с их приобретением. Более того, у многих инвесторов просто нет возможности, чтобы самостоятельно покупать различные акции, поскольку инвестирование в отдельные ценные бумаги требует не только определенных знаний и навыков, но и значительного количества времени.

Профессиональные управляющие знают, как максимально выгодно сформировать инвестиционный портфель каждого участника фонда и какие инвестиционно-привлекательные инструменты в него положить. При этом управляющие напрямую заинтересованы в эффективном размещении капитала, так как от результата зависит размер их вознаграждения: они получают комиссионные с прибыли.

Поэтому инвестиционные фонды выполняют сразу несколько функций:

• аккумулируют денежные активы инвесторов;
• эффективно управляют инвестиционными ресурсами;
• диверсифицируют риски, вкладывая деньги в различные инструменты финансового рынка;
• снижают затраты на проведение операций на рынке ценных бумаг.

Принцип работы инвестиционного фонда

Инвесторы вносят деньги в общий котел (инвестиционный фонд);

↓

Профессиональные управляющие вкладывают эти деньги в перспективные финансовые проекты;

↓

Полученная прибыль распределяется между всеми участниками инвестиционного фонда согласно имеющимся у них долям;

↓

Управляющие получают комиссионное вознаграждение за успешное управление (или не получают в случае убыточного управления).

Каждый участник имеет подтверждение владения ценными бумагами инвестиционного фонда, получая инвестиционные сертификаты или акции.

Виды инвестиционных фондов

На рынке инвестиционных фондов выделяют 6 основных категорий: паевые, взаимные, хеджевые, торгуемые на бирже, чековые, венчурные. Каждый из видов представляет широкие инвестиционные возможности. Доступность различных типов фондов позволяет их участникам легко создать диверсифицированный портфель с наименьшими денежными и временными затратами.

Но перед тем, как вкладывать средства в любой из видов инвестиционных фондов, обязательно учитывайте, что все они без исключения относятся к средне- и долгосрочным инструментам заработка на инвестициях и позволяют получить существенный доход спустя значительное время (от 1 года).

Подробнее разберем понятие и виды, какие бывают фонды и в чем особенность их деятельности.

Паевые

Паевый инвестиционные фонды или ПИФы появились в 1924 году в США.

В какой-то момент стало понятно, что эффективно работать с небольшими капиталами становится все сложнее: крупные игроки стали повышать минимальную сумму вклада, что становилось серьезной преградой для мелких потенциальных инвесторов.

Чтобы не терять инвесторов, которые не располагают миллионами, инвестиционные компании стали предлагать паевые фонды. Американцы, привыкшие хранить бумажные акции у себя дома (истории о найденных акция Coca-Cola, спрятанные дедушкой, вовсе не легенда), изначально с недоверием отнеслись к новому инвестиционному инструменту. Возможности паевых фондов были по достоинству оценены только в середине 1950-х. С тех пор количество ПИФов и общая стоимость их активов увеличивается и в США, и во всем остальном мире. В России паевые фонды стали широко применяться лишь в 2000-х.

Главный принцип работы паевых фондов — собрать деньги инвесторов и выгодно вложить их в различные биржевые инструменты, способные обеспечить высокую доходность.

Уровень доходности зависит от того, насколько удачно инвестор выбрал управляющую компанию и насколько успешно она справляется со своими обязанностями, а именно управляет его средствами.

Вклад в паевой фонд не дает гарантированную доходность. ПИФы могут работать с отрицательной прибылью, поэтому к выбору фонда нужно подходить максимально серьезно. Выбрав надежный и прибыльный паевой фонд, инвестор приходит в офис компании, подписываете договор и отдает свои деньги в управлении профессионалов.

Паевые фонды также имеют свою классификацию. По тому, куда будут направлены деньги, выделяют ПИФы смешанных инвестиций, облигаций, акций, прямых инвестиций, индексные и другие. Но более важное значение имеет их разделение на закрытые, интервальные и открытые:

1. Закрытые отличаются тем, что купить пай можно исключительно на этапе формирования фонда, а вернуть вложения — по истечению срока действия договора.
2. Открытые фонды позволяют инвестору купить или продать пай в любое удобное время, поэтому работают такие фонды только с высоколиквидными активами.
3. Интервальные ПИФы являются промежуточным вариантом первых двух: купить или продать пай можно в ограниченный период времени (интервал).

Преимущества ПИФа как инструмента для инвестирования очевидны:

• минимальный начальный капитал;
• возможность диверсифицировать свой инвестиционный портфель, распределив средства между несколькими управляющими компаниями и выбрав разные виды паевых фондов;
• профессиональное управление денежными средствами, повышающее эффективность вложений и снижающее риски убытков;
• отсутствие необходимости изучать особенности биржевой торговли или иметь соответствующие опыт и навыки.

Минусов у паевых фондов относительно немного. Основные недостатки: отсутствие гарантий доходности и сложность спрогнозировать убыточные периоды, а также расходы, связанные с процентными отчислениями управляющей компании, в независимости от результатов инвестиций.

Взаимные

Взаимные фонды (Mutual Fund) также были созданы в США в 1924 году.

Они представляют собой организации, которые управляют большим портфелем акций с ориентацией на малых и средних инвесторов. Взаимные фонды предоставляют доступ к профессионально управляемым портфелям акций, облигаций и других ценных активов и отличаются минимальным входным порогом.

Такие фонды также обеспечивают сниженные биржевые риски, поскольку всеми денежными операциями занимаются профессионалы. А небиржевые риски исключены строгим соответствием законодательству: постоянный аудит и государственные проверки делают практически невозможными попытки мошенничества.

В Европе также работают аналоги американских взаимных фондов. Среди европейских инвесторов наиболее популярны организации под названием SICAV — инвестиционная компания с переменным капиталом.

Аналогом взаимных фондов в России являются паевые фонды.

Разница между ними в том, что паи можно продавать в определенный период, и для этого требуется личное присутствие инвестора в банке или офисе компании. Акции взаимных фондов инвесторы могут купить и продать в интернете в любой момент.

Хеджевые

Хеджевый инвестиционный фонд (Hedge Fund) представляет собой частный, не ограниченный нормативным регулированием инвестиционный фонд, доступ к которому имеет достаточно узкий круг лиц и активами которого управляет профессиональный управляющий.

Хеджевые фонды также пришли к нам из Америки. Активное развитие они получили в 1980-х годах, после чего стали доступны не только профессионалам, но и простым обывателям.

В США возможность инвестирования в хедж-фонды ограничена: сделать это могут только квалифицированные институциональные инвесторы, которые управляют капиталом, превышающим 100 млн долларов. Но несмотря на эти ограничения хеджевые фонды в Штатах пользуются большой популярность. И связано это в первую очередь с тем, что при грамотно выбранной стратегии инвесторы получают прибыль не только при растущем рынке, но и при его падение.

Российское законодательство долго не позволяло открывать хедж-фонды. Поэтому неудивительно, что первое предложение появилось на рынке до официального разрешения. Первые хеджевые фонды стали появляться в России в 2009 году, всего на данный момент действует 27 структур, что относительно немного.

Причина слабой распространенности — жесткие требования ко вкладчикам.

Инвестировать в хедж-фонды в России могут только квалифицированные инвесторы, которые владеют ценными бумагу на сумме не менее 3 млн рублей. Они также должны иметь опыт работы на рынке и в течение года совершить не менее десяти сделок на сумму 300 тыс и выше или в течение трех лет пять сделок на сумму от 5 млн рублей.

Торгуемые на бирже

Exchange Traded Fund (ETF) — открытый индексный фонд, акции которого торгуются на бирже. Такие фонды позволяют пополнить и диверсифицировать инвесторский портфель перспективными финансовыми инструментами с целью выгодной продажи в будущем.

У торгуемых на бирже фондов есть много общего с паевыми. В обоих случаях речь идет о профессиональном управлении активами, только вложения в ETF предполагают покупку акций, а не паев. При этом акции на бирже можно продать в любую секунду, чего нельзя сказать про доли в ПИФ.

Другие преимущества ETF: большое разнообразие фондов; доступ к готовым инвестиционным портфелям, составленным профессионалами; быстрый и прозрачный процесс покупки акций, которые можно приобретать в том числе на заемные средства или в долг; минимальный порог для входа на рынок. Ложка дегтя заключается в относительно высоких рисках обесценивания акций. В такой ситуации важно их вовремя продать.

Чековые

Что такое чековые инвестиционные фонды или ЧИФы хорошо помнят те, кто жил в России в 90-х годах. Эти структуры создавались с целью помочь гражданам в управлении ваучерными чеками в период всеобщей приватизации. ЧИФы обеспечивали профессиональное управление денежными активами населения.
В середине 90-х их количество исчислялось сотнями. Когда ажиотаж спал, ЧИФы ждало постепенное слияние, взаимопоглощение, реорганизация и в конце концов банкротство. В настоящее время практически все чековых фонды ликвидированы.

Венчурные

Венчурный фонд (англ. venture — рискованное предприятие) — инвестиционный фонд, ориентированный на работу с инновационными предприятиями и проектами на начальном этапе их создания (стартапами).

Почему такие фонды называются венчурными, то есть рискованными? По статистике, 70–80% инвестиций убыточные. Риски таких вложений действительно очень высокие. Но зачем в таком случае инвесторы вкладывают в них свои “кровно заработанные?” Прелесть венчурных фондов в том, что оставшиеся 20–30% инвестиций оказываются настолько выгодными, что с лихвой покрывают все издержки вкладчика и приносят ему огромную прибыль.

Венчурные фонды были созданы и окончательно сформированы в США. Мир впервые о них узнал в 1980-х, когда наблюдался большой технический прогресс и внедрялись уникальные разработки в области электроники. В 1985 году в США работало примерно 650 фондов, готовых предоставлять инвестиции в подобном формате.

Основной бизнес венчурных фондов — инвестиции в контрольные пакеты ценных бумаг. В настоящее время венчурные фонды занимаются в основном поддержкой проектов со средней степенью риска. Однако, по закону они могут официально проводить и более рискованную деятельность. Поэтому они часто выступают в качестве кредиторов различных компаний.

Как выбрать

Выбрать инвестиционный фонд — самый важный и ответственный этап, которым ни в коем случае нельзя пренебрегать. Независимо от размера начального бюджета, цель любого инвестора — его увеличение или, как минимум, сохранение. Поэтому сравнение показателей популярных инвестиционных компаний является неотъемлемой частью процесса инвестирования.

Правильный выбор инвестиционного фонда напрямую влияет на доходность и сохранность капитала.

Самый крупный фонд — не значит самый надежный. Важнее то, насколько профессиональны менеджеры фонда и как качественно они выполняют свою работу. Хорошего управляющего отличают использование выигрышных инвестиционных стратегий, высокий уровень компетенции, наличие успешных кейсов по управлению капиталом, положительные отзывы от клиентов. Качество управления и его результат напрямую влияют на общий рейтинг доходности, который является одним из важнейших показателей успешности или неуспешности деятельности инвестиционного фонда.

Также важно выбирать вид фонда в зависимости от конечной цели инвестиций. Сначала инвестор определяется, какой доход ему нужен и свое отношение к риску. Быстрые высокодоходные инвестиции всегда сопряжены с максимально высоким риском, тогда как средняя доходность подразумевает умеренный риск. Если инвестор выбрал тактику минимального риска, то и прибыль будет невысокой, но стабильной.

Помните, что фонды не могут гарантировать фиксированную прибыль. Результат зависит от множества объективных и субъективных факторов: общего экономического фона, специфики рынка, профессионализма управляющих и тд.

Как выбрать правильный инвестиционный фонд: 5 простых шагов.

Шаг 1. Определение размеров и период действий инвестиции

Сумма. Большой капитал — большие возможности. Чем меньше сумма инвестиций, тем уже круг доступных инструментов. Но, как мы уже говорили, на практике случается и обратное, когда инвестор с небольшим капиталом, но “с головой на плечах”, показывает такой уровень доходности, что другим и не снилось. Он просто знает, как заставить деньги работать максимально эффективно.

Сроки. Сразу определите приемлемые для себя сроки инвестиций. Оборотные периоды в различных видах фондов разные. Вклады в недвижимость, например, относятся к долгосрочным и поэтому более надежным инвестициям. Средства в виде акций и облигаций оборачиваются быстрее, но риски выше.

Шаг 2. Выбор типа инвестиционного фонда

Паевые, взаимные, хеджевые, торгуемые на бирже, чековые, венчурные — существуют разные типы инвестиционных фондов, предлагающие разные инвестиционные возможности. Грамотный инвестор изначально анализирует свои потребности и ожидания и на основании этого подбирается для себя тип фонда, способного удовлетворить его запросы.

Для начинающих инвесторов с отсутствием опыта оптимальным вариантом будут открытые паевые фонды с высокой ликвидностью. Прелестью такого вида вложений является возможность вывести средства из оборота в любое время. Опытные инвесторы, умеющие соотносить риски с доходностью, выбирают специализированные инструменты, предполагающие более высокий потенциальный уровень доходности.

Шаг 3. Выбор управляющего

По закону, управляющие компании не могут давать вкладчикам необоснованные обещания и гарантировать фиксированный уровень доходности. Но при этом их внутренняя структура абсолютно прозрачна, и со статистикой работы компании может ознакомиться любой потенциальный инвестор.

Выделяют также активные и пассивные вклады. В первом случае инвестор может лично контролировать состояние своего инвестиционного портфеля: вводить/выводить средства в любой момент; вести баланс; влиять на инвестиционные решения управляющего и тд. Пассивный вклад предполагает невмешательство в работу управляющего.

Шаг 4. Сравнение рейтинга различных фондов

Рейтинг инвестиционных фондов всегд имеется в открытом доступе на авторитетных информационных ресурсах. В идеале — использовать несколько источников для сравнения основных показателей деятельности фондов: период работы, рейтинг доходности, объем привлеченных средств, стоимость чистых активов, показатели ликвидности и другие финансовые коэффициенты.

Шаг 5. Окончательный выбор

Основополагающий фактор, позволяющий инвестору сделать окончательный выбор, для каждого разный. Для кого-то стабильность гораздо важнее, чем высокая потенциальная доходность, а кто-то не имеет возможности годами ждать первую прибыль и выбирает фонды, гарантирующие быстрое приумножение капитала. Третьи просто следуют мнению большинства и вкладываются в самые популярные фонды.

Окончательный выбор делается после всестороннего анализа фонда и изучения текущих и прошлых показателей его деятельности. Остаются сомнения — посоветуйтесь с экспертами или опытными инвесторами, имеющими опыт вложений в разные финансовые инструменты.

Как инвестировать

Согласитесь, инвестировать может каждый. Разумеется, у кого есть что инвестировать. Но вложить деньги выгодно — получится далеко не у каждого. Один может заработать миллионы со стартовым капиталом в 100$. Другой, изначально имея миллионный капитал и рассчитывая на его приумножение, ничего не заработает или еще хуже — получит отрицательную прибыль.

Почему так получается? Потому что инвестируют неразумно: наугад, на шару, как хотите.

Пытаются повторить истории успеха других, хотя инвестиции — это очень индивидуально. Вкладывают последние деньги, рассчитывая на прибыль, как на спасательный круг, но тем самым сами себя топят.

Вложение средств — это серьезная работа. Это потом уже, когда процесс налажен и деньги делают деньги, инвестор просто снимает сливки, то есть кладет прибыль в карман. К этому стремится каждый потенциальный инвестор . Подскажем, что нужно делать, чтобы увеличить шансы на хэппиэнд.

Перед тем, как вложить деньги в инвестиционный фонд, примите во внимание важные правила:

• Инвестировать нужно исключительно свободный капитал;
• Высокодоходные инструменты — высокорисковые, поэтому в них стоит вкладывать не более 10% капитала;
• Инвестиционные фонды – это не быстрый, сиюминутный заработок: существенный эффект от инвестирования можно получить только путем регулярных вложений на протяжении значительного периода времени (не менее года);
• Не стоит поддаваться панике даже при существенном снижении показателей рынка ценных бумаг.

Во-первых, фонды относятся к долгосрочным инвестициям, поэтому влияние промежуточных краткосрочных колебаний нивелируется.
Во-вторых, профессиональные управляющие знают, что делать в таких случаях. Они приобретают ценные бумаги перспективных финансовых проектов по низкой цене и продают их, когда котировки снова идут вверх. Они зарабатывают на разнице курсов, тем самым повышая общую доходность фонда и каждого участника в отдельности.

Плюсы и минусы

Инвестиционный фонд как инструмент инвестирования имеет много возможностей, которые и привлекают инвесторов со всего мира. Но перед тем, как отдать свои деньги той или иной управляющей компании, нужно четко осознавать минусы такого способа вложений и риски, которые они могут повлечь. Преимуществ у фондов больше, но и недостатки имеются.

Заключение

Никто не даст вам однозначный ответ на вопрос, стоит ли вкладывать деньги в инвестиционные фонды. Также как нельзя ответить, что лучше — инвестиционные фонды или банковские депозиты. Разные финансовые услуги имеют свои преимущества, ровно как и недостатки.

Инвестиционный фонд являются простым и вместе с этим выгодным вариантом пассивного дохода, высоколиквидным и с контролируемым уровнем риска.

Фонды предоставляют доступ к лучшим инвестиционным возможностям рынка, закрытых при самостоятельном управлении активами. Профессионалы, в руках которых находятся деньги инвесторов, ежедневно анализируют рынок и знают, в каком моменте можно заработать, а где лучше не рисковать.

Простыми словами, фонды заставляют ваши деньги работать максимально эффективно, потому что они находятся в нужном месте и в нужное время. Помимо этого, фонды отличает прозрачность деятельности: информация открыта и находится в свободном доступе.

Однако, инвестиции в фонды, как и любые инвестиции, не лишены рисков. Ведь то, что сработало вчера, сегодня может принести убытки. Или тот способ вложений, который подходит одним инвесторам, не соответствует вашим требованиям, а значит не способен оправдать ваши ожидания от инвестиций.

Да, все те же “яйца по разным корзинам”. Да, это лучший способ получать стабильный пассивный доход, обезопасив себя от больших финансовых потерь.

Оценивая инвестиционные возможности разных способов инвестирования, вы должны четко понимать:

• С какой целью это делаете: для сохранения существующего капитала или получения дополнительной прибыли?
• На какой период планируете делать вложения?
• Какой потенциальный доход хотели бы получить (низкий, средний или высокий)?
• Какое ваше отношение к риску?

Задав себе эти вопросы и четко ответив на каждый из них, вы получите ясное понимание того, какой способ инвестирования для вас наиболее оптимальный в данный момент. Но всегда имейте в виду, что доходность за прошлые периоды не гарантирует получение такой же доходности в будущем.

Любые инвестиции — это книга, финал которой никому неизвестен. Каждый инвестор надеется на счастливый конец сказки, где принц и принцесса живут в прекрасном золотом замке и горя не знают. А сказки, в том числе финансовые, случаются с теми, кто в них верит. Ну и грамотно инвестирует, само собой.