¿Qué es el arbitraje de criptomonedas? Descripción del método, riesgos y tipos de arbitraje

¿Qué es el arbitraje de criptomonedas y cómo funciona?

El arbitraje de criptomonedas es una estrategia que consiste en comprar criptomonedas en un mercado y venderlas rápidamente en otro mercado a un precio más alto. La ganancia neta del arbitrajista es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de los activos digitales (gap), menos las comisiones de la red, el exchange, los bancos y los impuestos.

La discrepancia en el precio de una misma moneda (la «ventana» de arbitraje) surge con mayor frecuencia debido a la falta de actualización oportuna de las cotizaciones en los intercambios, a la baja liquidez, a fallos técnicos o a acciones ineficaces de los creadores de mercado. Un alto gap generalmente desaparece rápidamente, ya que otros traders comienzan a operar activamente en esa dirección, equilibrando así el precio.

El arbitraje de criptomonedas permite ganar tanto en mercados en alza (bullish) como en mercados en baja (bearish). Lo principal es ejecutar la operación a tiempo, antes de que las cotizaciones cambien o su corrección sea mínima. Si no se realiza la operación a tiempo, el trader puede incurrir en pérdidas. Encontrar una dirección favorable por cuenta propia es complicado; es más fácil hacerlo con la ayuda de escáneres automáticos. Hablaremos de ellos con más detalle a continuación.

Tipos de operaciones de arbitraje: simples y triangulares

Las operaciones de arbitraje pueden ser simples y triangulares.

Las simples son un método de operación donde se utiliza un par de criptomonedas, por ejemplo, BTC/USDT. En este caso, la operación sería: USDT → BTC → USDT. Primero, se compra BTC con USDT en una plataforma, y luego se vende en otra, también por USDT, pero a un precio más alto. La esencia de estas operaciones es encontrar y comprar la misma moneda a un precio más bajo y venderla a un precio más alto, sin esquemas complicados. Se recomienda a los arbitrajistas principiantes comenzar con operaciones simples.

Ejemplo de una operación de arbitraje simple entre dos exchanges de criptomonedas:

Las triaangulares son un tipo de operación de arbitraje donde participan 3 o más monedas, por ejemplo, BTC/BRL/ETH/BTC. En este caso, el enlace sería: BTC → BRL (fiat) → ETH → BTC (ejemplo en la tabla a continuación). El arbitraje triangular implica una estrategia compleja y se recomienda para arbitrajistas experimentados.

Ejemplo de una transacción triangular con tres monedas:

Tipos de arbitraje de criptomonedas

Existen tres formas de llevar a cabo una operación de arbitraje: entre exchanges, intra-exchange y arbitraje P2P. 👇

Arbitraje entre exchanges

El arbitraje entre exchanges (cross-exchange) es un método de comercio de arbitraje donde la operación se realiza en diferentes exchanges. La esencia principal es comprar una moneda a un precio más bajo en una plataforma y luego venderla en otra a un precio más alto. En este caso, pueden participar tanto plataformas centralizadas (CEX) como descentralizadas (DEX).

El éxito en el arbitraje entre intercambios depende de factores como la liquidez del activo, las tarifas y la rapidez con la que el trader puede transferir fondos entre exchanges. Las ventajas de este método son la mayor probabilidad de encontrar una «ventana» de arbitraje entre las plataformas. Entre las desventajas se encuentran los frecuentes retrasos en el retiro de fondos y las altas comisiones por transferencias.

Arbitraje entre exchanges:

1. El trader encuentra una discrepancia en el precio del par BTC/USDT: en el exchange A, el costo de 1 BTC es de 100 000 USDT, mientras que en el exchange B es de 100 500 USDT.
2. Luego, el trader compra 1 BTC por 100 000 USDT en el intercambio A (+comisión del 0.1% — 100 USDT) y lo transfiere al intercambio B (+comisión de 0.0003 BTC — 30 USDT).
3. Una vez que la moneda llega al intercambio B, el trader vende 1 BTC a un precio de 100 500 USDT (+comisión del 0.1% — 100 USDT).
4. Al final, la ganancia neta fue de 270 USDT (incluida la comisión de 230 USDT).

Arbitraje intra-exchange

El arbitraje intrabursátil: tipo de arbitraje en el que la operación se realiza dentro de un mismo exchange, pero se utilizan diferentes mercados, por ejemplo, el spot y el P2P. Por regla general, la mayoría de los principales exchanges CEX ofrecen varios mercados en su plataforma (spot, futuros, P2P e intercambio instantáneo). Gracias a esto, se abren oportunidades para el arbitraje intrabursátil.

Las «ventanas» en el arbitraje intra-exchange son menos comunes, pero a menudo son más rentables debido a la ausencia de comisiones por retiro. Además, la operación dentro de una misma plataforma se realiza prácticamente de inmediato, aumentando las posibilidades de éxito de la transacción.

Ejemplo del arbitraje intra-exchange:

1. El trader encuentra una diferencia en el precio del par ETH/USDT en el mercado spot y en el mercado P2P dentro de un mismo exchange. En el mercado spot, el precio de 1 ETH es de 3000 USDT, mientras que la oferta para comprar 1 ETH en P2P es de 3050 USDT.
2. El trader compra 1 ETH por 3000 USDT en el mercado spot (+ comisión del 0.1% — 3 USDT).
3. Luego, vende el ETH en P2P por un precio de 3050 USDT (sin comisión).
4. Al final, la ganancia neta será de 47 USDT (incluida la comisión de 3 USDT).

Arbitraje P2P

El arbitraje P2P implica obtener ganancias de transacciones con la misma moneda en plataformas P2P. Dado que las plataformas de igual a igual permiten comprar y vender criptomonedas en condiciones individuales de los usuarios (precio, métodos de pago, límites), se abren oportunidades para el arbitraje cripto. Las plataformas P2P simplemente publican las ofertas de vendedores y compradores y actúan como intermediarios al realizar el pago (servicio de depósito en garantía/escrow).

Ejemplo de arbitraje P2P:

1. El trader encuentra en la plataforma P2P dos ofertas para la compra y venta de BTC por USD. La primera orden (compra) es de 100 000$ por 1 BTC, y la segunda (venta) es de 100$ 700. La diferencia en el precio es de 700$.
2. Primero, el trader compra 1 BTC a la oferta de 100 000$ (sin comisión).
3. Luego, lo vende a la otra oferta por 100 700$ (+ comisión de la red BTC de 10$).
4. Al final, la ganancia del arbitraje fue de 690$.

Cómo hacer arbitraje de criptomonedas: algoritmo de la operación

El algoritmo de la operación consta de tres etapas principales: preparación → búsqueda de enlaces → cálculo de ganancias y comisiones → ejecución de la operación.

Preparación de herramientas para el arbitraje

Antes de comenzar el arbitraje, es necesario preparar las herramientas básicas: crear cuentas en los exchanges, financiar depósitos y configurar servicios auxiliares.

• Perfiles de exchanges. Es necesario crear cuentas en las criptobolsas donde se realizará el arbitraje, así como verificar la identidad (para exchanges centralizados). El KYC ampliará el límite de retiro y reducirá el riesgo de congelación de fondos por parte del exchange. Para plataformas DEX no se requiere verificación, pero se necesita una billetera criptográfica Web 3.0 para conectarse al exchange, como MetaMask o Trust Wallet.
• Depósito. El monto del depósito es individual, pero cuanto mayor sea la suma, mayores serán las oportunidades de ganancias. Se puede comenzar con pequeñas cantidades, por ejemplo, con 100$. Es importante recordar los riesgos: no se recomienda utilizar fondos prestados para el arbitraje, especialmente para principiantes. Solo se debe destinar la cantidad que no cause un gran daño en caso de pérdida.
• Servicios de búsqueda de enlaces. La búsqueda rápida y efectiva de oportunidades de arbitraje es prácticamente imposible sin la ayuda de escáneres. Para comenzar a utilizarlos, es necesario crear un perfil en el servicio y familiarizarse con su funcionamiento. En el mejor de los casos, es recomendable adquirir una suscripción de pago.

Búsqueda de pares y verificación de liquidez

En la etapa inicial, es mejor buscar «ventanas» de arbitraje entre pares de criptomonedas populares, como BTC/USDT, BTC/ETH, TRX/USDT, y XRP/USDT. Estos pares no presentan grandes diferencias de precio, pero estas monedas se pueden comprar/vender fácilmente en la mayoría de las plataformas. A medida que se gane experiencia, se puede pasar a operaciones con monedas de baja liquidez.

Al buscar oportunidades de arbitraje, es importante considerar no solo los exchanges grandes y populares, sino también plataformas más pequeñas que han ingresado recientemente al mercado. Debido al bajo volumen de operaciones en estas plataformas, a menudo se pueden encontrar oportunidades rentables.

Cálculo de ganancias y comisiones

Antes de comenzar el arbitraje, es necesario calcular las ganancias potenciales teniendo en cuenta las comisiones. Es importante realizar este cálculo lo más rápido posible, antes de que ocurra una corrección en el precio del mercado.

La ganancia de una operación de arbitraje se puede resumir en la siguiente fórmula: ganancia = (precio de venta – precio de compra) – comisiones.

Ejemplo de operación

A continuación se presenta el algoritmo de una simple operación de arbitraje, donde se utilizan dos plataformas.

1. Buscamos pares: encontarmos una oportunidad en BTC/USDT: en la plataforma A, el precio por 1 BTC es de 100 000 USDT, mientras que en el exchange B es de 100 700 USDT.
2. Consulte las comisiones:
   • Al comprar BTC en el spot del exchange A, la comisión será del 0.1% (100 USDT).
   • Por el retiro del exchange A — 0.00004 BTC (4 USDT).
   • Por la venta en el spot del exchange B, la comisión será del 0.1% (100 USDT).
3. Calculamos el ingreso estimado:
   • Suma de todas las comisiones: 100 + 4 + 100 = 204 USDT.
   • Cálculo del ingreso potencial con la fórmula (precio de venta – precio de compra) – comisiones: (100 700 – 100 000) – 204 = 496 USDT.
4. Realizamos la operación (algoritmo):
   • Compramos en la plataforma A (spot) 1 BTC por 100,000 USDT.
   • Luego transferimos 1 BTC al exchange B.
   • En la etapa final, vendemos 1 BTC en el mercado spot del exchange B.

Herramientas para arbitraje de criptomonedas

Los principales aliados del arbitrajista son escáneres y sitios de monitoreo. A continuación, los analizaremos más a fondo.👇

Escáneres de criptoarbitraje

Los escáneres son servicios de monitoreo de precios de criptomonedas en diferentes plataformas. Con su ayuda, el trader puede seguir las cotizaciones de precios de las monedas tanto en tiempo real como establecer alertas configurando filtros. Los escáneres no procesan pagos, sino que solo proporcionan información analítica.

La desventaja de los escáneres es la frecuente demora en las actualizaciones de las cotizaciones de precios. Además, los escáneres tienden a sobreestimar los porcentajes de ganancia porque no tienen en cuenta las comisiones de la plataforma y las tarifas de red. Antes de realizar una operación de arbitraje encontrada por el escáner, se recomienda verificar los datos de forma independiente.

Entre los servicios de escáner se pueden destacar Koin Knight, Arbitrage Scanner, P2P Army o Xypher.

Búsqueda manual de enlaces

Buscar una «ventana» de arbitraje por cuenta propia es más difícil que utilizar escáneres. Los sitios de monitoreo de criptomonedas pueden facilitar la búsqueda manual, tales como CoinMarketCap, CoinGecko, Cryptorank y Cryptoradar. Algunos recursos como Cryptorank, proporcionan tablas de arbitraje, donde es más fácil encontrar una operación rentable.

Canales y comunidades en Telegram

Existen numerosos recursos informativos temáticos que publican pares de arbitraje, pero en la mayoría de los casos, rápidamente pierden su relevancia, especialmente los recursos gratuitos. Al buscar operaciones de arbitraje a través de canales o comunidades en Telegram, es mejor optar por un recurso con suscripción de pago y buena reputación.

Riesgos

Entre los principales riesgos para el arbitrajista se pueden destacar los siguientes:

• Altas comisiones. Al transferir entre plataformas, siempre ten en cuenta la comisión de la red blockchain. Las comisiones más altas se encuentran en las redes de Bitcoin y Ethereum, mientras que las más bajas están en Solana, Tron y BNB Chain. Muchos tokens operan en varias redes, lo que permite ahorrar en transferencias. Por ejemplo, en lugar de usar Tether (ERC-20), utiliza Tether (BEP-20).
• Bloqueo de cuenta. Si según el banco o la administración de un exchange CEX, la operación parece sospechosa, es posible que la cuenta se congele. Por lo general, esta situación ocurre debido a exceder los límites o por actividad inusual con la tarjeta bancaria.  Normalmente, en esta situación, el banco solicita proporcionar fuentes del origen de los fondos.
• Volatilidad. Las criptomonedas son propensas a cambios bruscos de precio en cortos períodos de tiempo. Es crucial para el arbitrajista realizar la transacción a tiempo. De lo contrario, el valor de la moneda puede caer, lo que resultará en una operación perdedora.
• Velocidad de transferencias. En caso de retraso en la transacción, el trader corre el riesgo de no poder transferir los fondos a tiempo de una plataforma a otra y, por lo tanto, perder oportunidades de arbitraje. Además, los exchanges a veces retrasan el proceso de retiro de fondos, lo que dificulta la realización oportuna de la operación.
• Fraude. El ámbito del arbitraje está lleno de estafadores que ofrecen increíbles ganancias con «pares rentables» a cambio de un pago por adelantado. Es evidente que si conoces una dirección lucrativa, no tiene sentido compartir esa información con otras personas.
• Bots «rentables». Existen muchas ofertas para la venta de bots que, según los vendedores, generan ingresos de forma completamente automática. Estas ofertas también se pueden considerar fraudulentas, ya que las capacidades del bot están muy exageradas. Además, si el trader proporciona acceso a su cuenta a través de API, existe el riesgo de robo de fondos por parte de delincuentes.
• Monedas de alto riesgo. Los activos digitales que tienen una gran discrepancia de precio en diferentes plataformas a menudo presentan baja liquidez, dificultades para depositar/retirar o altas comisiones de red.

Arbitraje de criptomonedas: ¿es legal?

Ganar dinero con el arbitraje de criptomonedas es un método legal de obtener ganancias, pero solo en aquellos países donde los activos digitales no están prohibidos por el estado. En varios países, el estatus de las criptomonedas sigue siendo incierto, sin embargo, esto no convierte las operaciones comerciales con ellas en ilegales. El arbitraje de criptomonedas se considera un trading normal, pero al generar ingresos, será necesario pagar impuestos sobre las ganancias al estado.

Cómo elegir un exchange para el arbitraje de criptomonedas

Al seleccionar plataformas para el arbitraje, se deben tener en cuenta los siguientes parámetros:

• Alta liquidez. Los exchanges con alta liquidez permiten comprar y vender criptomonedas de manera fácil y rápida a precios favorables. Entre los exchanges CEX de alta liquidez destacan Binance, ByBit, OKX, Bitget, Kraken, KuCoin, HTX y MEXC. Herramientas útiles para encontrar plataformas líquidas son sitios de monitoreo como CoinMarketCap y CoinGecko.
• Tamaño de la comisión. La mayoría de los exchanges de criptomonedas cobran una comisión por cada operación en el spot (o en futuros), que suele ser del 0.1–0.2%. Además, al retirar criptomonedas de un exchange CEX, es necesario pagar una comisión cuyo monto depende de la moneda y de la carga actual de la red. En los exchanges DEX, se cobra una comisión de trading (promedio del 0.3%) por cada operación y una tarifa de gas (gas fee). En el mercado P2P, pueden existir comisiones del servicio de escrow (generalmente hasta el 1%, pero a menudo no hay), así como comisiones por transacción de red y del banco emisor de la tarjeta.
• Límites. Los exchanges centralizados tienen restricciones para retiros según el nivel de verificación KYC. Dependiendo de la cantidad prevista, es recomendable verificar los límites disponibles y, si es necesario, aumentarlos mediante una verificación KYC ampliada. En los exchanges DEX, no hay tales restricciones, ya que el trading se realiza a través de una billetera criptográfica personal.

Recomendaciones antes de realizar una operación

Basándonos en nuestra experiencia, hemos destacado las principales recomendaciones antes de realizar una operación de arbitraje:

• Verifica los volúmenes de órdenes en el libro de órdenes en exchanges CEX. En los exchanges centralizados, las operaciones se realizan a través de las órdenes de los vendedores y compradores. Para vender/comprar monedas rápidamente, se necesitan órdenes de contrapartida de otros traders en cantidades adecuadas para el arbitraje.
• Antes de comprar una moneda, asegúrate de que podrás venderla rápidamente y a buen precio. Verifica la demanda y los precios del activo en varios exchanges.
• Asegúrate de que la moneda se puede retirar fácilmente del exchange y depositar en otro. A veces surgen situaciones en las que una moneda con un alto gap no está disponible para depósitos o retiros.

Conclusión

El arbitraje de criptomonedas es una estrategia de trading en la que se obtiene ganancias de la diferencia de precio de la misma moneda en varios mercados. Cuanto mayor sea la diferencia, mayor será el ingreso potencial del trader. Hay tres métodos principales de arbitraje en criptomonedas: arbitraje en exchange, arbitraje entre exchanges y arbitraje P2P. El arbitraje cripto se caracteriza por una alta velocidad de transacción, un ingreso relativamente bajo por operación y un nivel de riesgo aceptable.👍