Дисклеймер
В трейдинге используются различные ордера (приказы). Самые популярные из них — рыночный и лимитный.
Главное по теме
- Рыночный ордер позволяет совершить покупку или продажу мгновенно по текущей рыночной цене. Для этого биржа находит встречное предложение (или несколько, если одного недостаточно для полного объема вашей сделки).
- Создавая лимитный ордер, вы указываете свою цену покупки или продажи и ждете, пока цена актива достигнет ее. Такой ордер попадает в книгу ордеров (биржевой стакан). Его исполнение занимает определенное время – более того, если рынок не достигнет указанного уровня цены, лимитный ордер не исполнится.
- Лимитные ордера на покупку нужно ставить ниже текущей рыночной цены, а на продажу — выше, иначе они исполнятся сразу.
- Трейдеры, которые создают лимитные приказы, считаются мейкерами: они добавляют новые предложения в биржевой стакан и создают ликвидность для других участников. Поскольку тейкеры забирают ликвидность из стакана, комиссия для них может быть выше.
- Трейдеры, которые создают лимитные приказы, считаются тейкерами. Если объем их ордера больше, чем объем одного встречного предложения, он может исполниться по нескольким приказам с разными ценами. Для мейкеров комиссия может быть ниже, потому что они добавляют ликвидность, фактически создавая текущий рынок для актива.
Ключевые термины
- Встречное предложение — это заявка другого участника, противоположная вашей: если вы создаете приказ на покупку актива, то встречная заявка — это предложение другого пользователя о продаже, и наоборот;
- Объем сделки — это количество актива, которое вы хотите купить или продать в рамках одного ордера.
- Биржевой стакан — это список всех текущих заявок на покупку и продажу актива на бирже. Он отображает, по каким ценам и в каком объеме участники биржи готовы покупать и продавать актив.
- Ликвидность — это показатель того, насколько быстро можно купить или продать актив. Чем больше заявок в стакане и выше активность трейдеров, тем выше ликвидность.
Что такое рыночный ордер
Рыночный ордер — это приказ, который трейдер или инвестор отдает бирже, чтобы купить или продать актив по текущей рыночной цене. Поскольку в биржевом стакане уже есть встречное предложение, то есть противоположная заявка другого участника рынка, ордер исполняется мгновенно. Это объясняется тем, что рынок криптовалют функционирует как непрерывный процесс купли-продажи. В любой момент есть два предложения — лучшая цена продажи и лучшая цена покупки. Когда вы отправляете рыночный ордер на покупку, то приобретаете актив по лучшему из предложений, которые предлагают другие участники. Когда продаете, то отдаете по самой высокой стоимости, которую кто-то предлагает.
Получается, что у каждой криптовалюты, акции или другого актива есть две цены — на покупку и на продажу. Разница между ними называется спредом. Чем выше ликвидность, то есть чем больше людей ее покупают и продают, тем меньше спред.
Рассмотрим пример:
Если затем вы захотите продать эту монету, то также сможете разместить рыночный ордер, но уже на продажу. Биржа автоматически определит самую высокую цену, которую предлагает кто-либо из пользователей. Для вас это будет наиболее выгодное предложение.
Рыночные приказы можно увидеть в книге ордеров, которую также называют биржевым стаканом. На скриншоте ниже красным цветом показаны заявки, по которым пользователи биржи готовы продать биткоин. Ордера на покупку имеют зеленый цвет. Поскольку биткоин — высоколиквидный актив, то есть всегда имеется большое количество заявок в биржевом стакане, разница цен в заявках на покупку и продажу минимальная.
Как разместить рыночный ордер
Разместить рыночный ордер достаточно просто – это стандартное действие на любой бирже. Последовательность действий зависит от интерфейса. Рассмотрим, как это сделать на спотовом рынке в интерфейсе биржи Bybit:
- Находясь на главной странице, выберите пункт меню «Spot» из раскрывающегося списка «Trade»;
Создание рыночного ордера на бирже Bybit - Появятся торговые пары. Выберите нужную, в нашем случае это BTC/USDT;
- В правом столбце вы увидите возможность создания приказа. По умолчанию предлагается «Limit», то есть лимитный. Выберите «Market», чтобы выставить рыночный ордер;
- Укажите сумму USDT, которую готовы потратить. Количество BTC будет рассчитано автоматически на основе лучшего ценового предложения от продавцов;
Быстрая покупка криптовалюты на Bybit
Обратите внимание на пункт «Slippage Tolerance» («Допустимое проскальзывание») над зеленой кнопкой «Buy». Это допустимый процент, на который может отклониться цена от текущей при исполнении рыночного ордера.
Это защищает вас от покупки по невыгодным условиям при низкой ликвидности. По умолчанию эта функция отключена, но ее можно включить, чтобы ограничить проскальзывание на низколиквидных рынках.
Преимущества и недостатки рыночных ордеров
Что такое лимитный ордер
Лимитный ордер – это приказ купить или продать актив по заданной вами цене. В отличие от рыночного, он не исполняется мгновенно, а попадает в биржевой стакан и ждет, пока цена актива достигнет указанного уровня. Если объем встречных заявок окажется меньше, он может быть исполнен частично — оставшаяся часть останется в стакане и будет дожидаться следующих сделок.
Как разместить лимитный ордер
Разместить лимитный ордер так же просто, как рыночный:
- На главной странице выберите «Trade», а в выпадающем списке вкладку «Spot»;
- Появятся торговые пары, выберите нужную, в нашем случае это BTC/USDT;
Создание лимитного ордера на бирже Bybit - В правом столбце вы увидите возможность создания приказа. По умолчанию предлагается «Limit»;
- Если вы хотите продать BTC, в поле «Price» укажите желаемую цену;
- В поле «Amount» введите количество BTC, которое собираетесь продать;
- Проверьте введенные данные и нажмите красную кнопку «Sell»;
Создание заявки на продажу криптовалюты - Ваша заявка попадет в биржевой стакан и исполнится только тогда, когда кто-либо из покупателей будет готов заплатить предложенную вами цену. При этом, если он купит меньшее количество BTC, то заявка исполнится частично, а вам придется дожидаться следующего покупателя.
Если вы хотите создать лимитный ордер на покупку, то необходимо указать желаемую цену (ниже текущей рыночной) и нажать зеленую кнопку «Buy». Заявка попадет в стакан и будет дожидаться продавцов, готовых продать BTC по вашей цене.
Преимущества и недостатки лимитных ордеров
Отличия лимитного и рыночного ордеров: таблица
| Параметр | Рыночный ордер | Лимитный ордер |
|---|---|---|
| Время исполнения | Практически мгновенно по текущей рыночной цене | Исполняется с задержкой по заданной вами цене |
| Управление ценой | Полностью зависит от рынка: исполняется по наиболее выгодному для вас текущему предложению | Вы полностью контролируете затраты и количество приобретенного актива |
| Скорость исполнения | Мгновенно (в реальности от нескольких десятков миллисекунд до 1 секунды из-за задержки передачи сигнала, загруженности биржевого сервера и скорости вашего интернет-соединения) | Зависит от указанной вами цены и того, как быстро рынок к ней подойдет. Также могут быть задержки, связанные с техническими нюансами. |
| Комиссия | Вы оплачиваете комиссию тейкера, которая может быть выше, чем комиссия мейкера | Вы оплачиваете комиссию мейкера, которая может быть меньше, чем комиссия тейкера |
| Место в биржевом стакане | Не отображается в стакане. Забирает заявку (или заявки) из биржевого стакана, из-за чего снижает ликвидность | Попадает в биржевой стакан и формирует текущие рыночные цены на актив |
Заключение
Рыночный и лимитный приказы — наиболее часто используемые типы ордеров в трейдинге. Рыночный ордер обеспечивает быстрое исполнение по текущей цене, а лимитный ордер позволяет контролировать цену сделки, но требует времени и не гарантирует мгновенного исполнения. Выбирайте тип приказа в зависимости от ваших целей и рыночной ситуации. Помните, ордера — это не стратегия, которой следует строго придерживаться, а инструменты.
Источники
- Что такое лимитный ордер в торговле и как он работает? https://www.investopedia.com/terms/l/limitorder.asp
- 3 типа ордеров: рыночные, лимитные и стоп-ордера https://www.schwab.com/learn/story/3-order-types-market-limit-and-stop-orders
