DeFi – термин, который сложно игнорировать, если вы интересуетесь криптовалютой и изучаете финансовые рынки. Кто-то называет это модернизированным аналогом ICO и считает удачной возможностью для инвестирования. А кто-то упрекает DeFi в отсутствии регуляций и советует обходить эту сферу стороной.
Что такое DeFi, зачем он нужен и как используется – команда cryptonisatoin изучила и ответила на все эти вопросы. Результат исследований — в подробном разборе. 👇
Что такое DeFi?
Благодаря DeFi пользователи могут обращаться к различным финансовым услугам (кредитование, инвестирование, свопы криптовалют, биржевая торговля и т.п.), без посредничества централизованных финансовых институтов и компаний.
Основные преимущества DeFi:
- Общедоступность: любой человек, имеющий подключение к интернету, может свободно пользоваться услугами DeFi приложений;
- Открытый исходный код: все желающие могут посмотреть его и убедиться в благонадежности приложения;
- Открытость, которая позволяет пользоваться децентрализованными приложениями за счет браузерных расширений и дает возможность создавать собственные.
С помощью DeFi реализуются различные проекты. Самые популярные из них – свопы, благодаря которым можно произвести обмен одних криптовалют на другие, с очень низкими комиссиями и большой скоростью.
Зачем нужны Децентрализованные Финансы
В традиционные финансовые процессы зачастую вовлечены третьи стороны. Так, чтобы перевести фиатные средства на другой счет, приходится взаимодействовать с банками или платежными системами. А централизованные криптовалютные биржи хранят информацию о клиентах и зачастую требуют верификацию. Из-за посредничества эти процессы отнимают несправедливо много времени и часто влекут за собой большие затраты.
По сути, финансовое посредничество в DeFi заменяется на программу, тем самым, устраняет множество издержек, связанных с человеческим фактором. DeFi открывают ряд новых возможностей и оптимизируют финансовые услуги, например:
- Позволяют зарабатывать на криптовалюте не только спекуляциями и трейдингом;
- DeFi сервисы оптимизируют взаимодействие между блокчейнами, что облегчает работу всей криптоиндустрии;
- За счет нового применения у монет повышается ценность;
- Из-за расширения спектра финансовых услуг в криптомире (дешевые кредиты, быстрый перевод средств, возможность создавать свои крипто-активы) у пользователей появляется больше интереса к криптовалюте, что позитивно сказывается на всей индустрии.
Развитие Децентрализованных финансов (DeFi)
С ростом популярности DeFi появляются новые виды активов, которые удовлетворяют потребности все большего количества пользователей. Благодаря DeFi уже появились децентрализованные стейблкоины, синтетические активы, DEXs, токенизированные активы и даже кредитование. 🔥
Децентрализованные финансы используют инновационные технологии для устранения третьих сторон при совершении финансовых операций.
Децентрализованная экономика, инфраструктура DeFi и ее регулирование все еще находятся в стадии разработки, но различные исследования точно дают понять: индустрия стремительно набирает обороты.
Децентрализованное кредитование
Кредиты Defi позволяют одалживать свои криптовалюты другому лицу и получать за это проценты. Раньше эта возможность была в основном только у банков, но теперь, благодаря Defi, кредитором может стать любой.
Пользователи могут объединять свои активы в пулы и распределять их среди заемщиков с помощью смарт-контрактов.
Чтобы получить кредит, надо внести залог. В традиционных банках залогом могут выступать различные вещи (например, клиент может брать кредит на автомобиль и залогом будет является сам автомобиль). Если клиент перестает платить по кредиту – банк конфискует автомобиль.
В децентрализованном кредитовании работает такая же схема, только в качестве залога может использоваться исключительно криптовалюта. Чтобы получить DeFi кредит, как правило, нужно внести залог на сумму кредита (или больше) в любой цифровой валюте, поддерживаемой площадкой.
Процесс получения кредита простой: вы заходите на сайт (в данном случае Compound), подключаете кошелек и пишите сумму, на которую хотите получить кредит. Сайт покажет, какую сумму залога надо внести, и после внесения средства будут зачислены на ваш счет.
Из этого следует, что плюсы De-Fi кредитования заключаются в анонимности, отсутствии посредников и общедоступности.
Децентрализованные обменники
DEXs (англ. decentralised exchanges, рус. децентрализованные обменники или децентрализованные биржи) – биржи, позволяющие своим пользователям торговать криптовалютой, взаимодействуя через смарт-контракты. 🚩
В централизованных криптобиржах всегда есть администрация, которая отвечает за безопасность и гарантирует совершение сделок. В децентрализованных биржах в этом качестве выступает открытый программный код смарт-контракта. Как правило, помимо участия в торговле, клиенты DefI-сервисов могут пополнять пул ликвидности и получать с этого проценты.
Самая важная отличительная черта DEXs – это автоматизированные маркет мейкеры (AMM). Чтобы понять их суть, сначала разберемся, что такое маркет-мейкер.
AMM убирает посредника в определении котировок. А ликвидность поставляют участники пула, получая за это вознаграждения. То есть, соотношение цен торговых пар автоматически определяет алгоритм, обеспечиваемый пулом ликвидности.
На данный момент централизованные криптобиржи гораздо популярнее DEXs. Но стоит заметить, что децентрализованные биржи стремительно расширяют клиентскую базу и развиваются.
Стейблкоины
Высокая волатильность является основным риском большинства криптовалют, поскольку значительные колебания цен для них – обычное явление. Стейблкоины являются одним из решений проблем волатильности в экосистеме DeFi.
Стоимость стейблкоина, вероятнее всего, не упадет ниже стоимости актива, к которому он привязан. За счет этого ценовые колебания стейблкоина не такие резкие по сравнению с другими криптовалютами.
Узнать больше информации про стейблкоины можно в нашей статье: Что такое Stablecoin: подробный гид для новичков. ✅
Синтетические криптоактивы
Синтетические активы (также называемые синтами) представляют собой комбинацию криптовалют и традиционных деривативных активов. Другими словами, синты – это токенизированные деривативы.
В традиционном финансовом мире деривативы – это договор, по которому стороны получают право или обязуются выполнить некоторые действия в отношении базового актива. Если вы хотите получить прибыль от колебаний цен на акции, которые вам не принадлежат, можно сделать это с помощью дериватива.
Синтетические криптоактивы сохраняют за собой основные преимущества децентрализации, такие как анонимность и безопасность, ведь все торги записываются в блокчейн.
С ростом интереса к синтетическим активам на рынок выходит все больше игроков, появляются новые биржи и развивается блокчейн технология, позволяющая более гибко подходить к торговле и платить меньше комиссий.
Три топовых биржи для торговли синтами:
- Synthetix – самая популярная биржа по торговле синтами. Synthetix начал как stablecoin-проект под названием Havven, но далее развился и укрепился как биржа по торговле синтами;
- MakerDAO – известный стейблкоин-проект, использующий похожую технологию;
- Cream Finance – менее популярная альтернатива, с “подмоченной” репутацией после взлома в августе 2021.
Токенизированные активы (Tokenized Assets)
Токенизированные активы — это токены, стоимость которых соответствует стоимости выбранного актива. Токенизировать можно любой финансовый инструмент: акции Apple, золото, нефть и т. д. Цена токена будет колебаться идентично колебанию цены базового актива.
Благодаря ним вы можете торговать всеми инструментами фондового рынка, используя для торгов не фиат, а криптовалюту.
Один из самых популярных и надежных типов токенизированных активов – security-токен. Security-токен – это цифровой контракт на долю любого актива, который уже имеет стоимость (например, недвижимость, автомобиль или акции). Покупая security-токен, факт вашего владения им записывается в блокчейн.
Благодаря своей способности отображать ценность актива, security-токены могут подтолкнуть традиционные финансовые рынки в сторону новых гибридных моделей блокчейна.
Платежи
На всех De-Fi биржах отсутствует оператор обмена: вам не нужно ни регистрироваться, ни верифицироваться. Все платежи обрабатываются смарт-контрактами, а значит платформа не имеет доступа к вашим средствам, то есть совершает все обмены без участия посредника.
Децентрализованное страхование
В привычном финансовом секторе крайне важно существование механизма, который защищает от рисков и угроз. Децентрализованное страхование – одна из таких концепций, которая может выступать в качестве защитного средства для сектора DeFi.
Часто можно встретить информацию о взломах смарт-контрактов, кибератаках на биржевые платформы и т.п., которые привели к огромным потерям средств инвесторов. Даже DAO не смог предотвратить атаку вредоносного ПО на свою платформу, которая привела к потере миллиардов. Децентрализованное страхование имеет множество примеров использования, которые могут предотвратить подобные последствия, самые используемые из них:
- Страхование криптокошельков: такие компании, как Etherisc, разработали решения для покрытия риска кражи криптокошельков в случае атак;
- Страхование залога для децентрализованных кредитов: в привычном крипто-кредитовании происходит так, что если залог, предоставленный заемщиком, уничтожен или украден, то кредит выплачивается за счет страхового полиса. Такие компании, как Etherisc, Sweetbridge, Celsius, Nexo и Libra Credit создали консорциум, который защищает и обеспечивает залоговые крипто-кредиты;
- Страхование смарт-контрактов: в Smart Contract Cover страховка покрывает убытки, если назначенный адрес смарт-контракта взломан и используется для манипуляций или если средства перемещаются на другой адрес, не принадлежащий первоначальному инвестору. Она также покрывает потери, когда средства навсегда потеряны и не могут быть восстановлены.
Преимущества и недостатки DeFi
FAQ
Заключение
Децентрализованные финансы — это перспективное направление в сфере блокчейна. Благодаря DeFi пользователям открываются новые возможности, такие как криптовалютное кредитование, страхование, обмен валют и многое другое.
Транзакции в таких экосистемах проходят гораздо быстрее, а уровень анонимности значительно выше, чем на централизованных криптовалютных платформах. DeFi все больше набирают популярность и обзаводятся новыми возможностями, что делает финансовые операции более эффективными.
Основной минус DeFi на данный момент – низкая ликвидность, что увеличивает финансовые риски и делает эту систему не настолько стабильной, как централизованные криптобиржи. 🚩
Будут ли DeFi доминировать в криптовалютном сегменте — все еще открытый вопрос. Но уже сейчас, наблюдая за рынком, можно сделать вывод, что количество DeFi проектов будет увеличиваться, а их качество — расти.
