DeFi — это различные финансовые сервисы, работающие на базе блокчейна. По сути, DeFi-сервисы — это альтернатива традиционной банковской системе, где функции управления и контроля выполняют компьютерные алгоритмы (смарт-контракты). Изначально DeFi-сервисы запускались на базе Ethereum, но позже стали появляться на BNB Chain, Solana, Polkadot, Polygon и других блокчейнах. Продукты DeFi отличаются выгодными предложениями и гибкими условиями программ. Кроме того, они доступны каждому в любой точке мира, где есть интернет.
Что такое DeFi: определение и области применения
DeFi (англ. Decentralized Finance, рус. децентрализованные финансы) — это общий термин для множества финансовых продуктов, где используется только криптовалюта. Децентрализованные финансы работают без участия посредников. Функцию регулирования, контроля и арбитража здесь выполняют смарт-контракты: при достижении сторонами ранее оговоренных условий, сделка выполняется автоматически.
В настоящий момент DeFi-сервисы еще не так популярны, как банки, но постепенно ситуация меняется. В первую очередь это связано с доступностью: любой желающий может воспользоваться DeFi-услугами, имея смартфон и доступ к интернету. Также DeFi сервисы не требуют предоставления личных документов или кредитной истории при получении займа.
Ключевыми областями применения DeFi являются децентрализованные биржи (DEX), деривативы, площадки кредитования, инвестиции, платформы управления активами, страхование, агрегаторы и рынки предсказаний. Давайте рассмотрим каждый из них более подробно.
Децентрализованные биржи (DEX)
DEX-биржа — это площадка для торговли и обмена цифровыми активами, управляемая смарт-контрактами. Сделки здесь происходят напрямую с криптокошелька пользователя, подключенного через защищенное API-соединение. DEX-биржа не требует создания профиля и прохождение KYC. Цену криптопар здесь устанавливает автоматический маркет-мейкер (AMM) без участия человека. Примерами известных DEX-бирж являются Uniswap и PancakeSwap.
Ликвидность на DEX-биржу поступает из пулов ликвидности, которые наполняют сами пользователи. При наличии свободной криптовалюты, инвестор может вложить средства в пулы ликвидности и получить за это вознаграждение. Доход поставщикам ликвидности начисляется от комиссий с торговых операций или обмена.
Деривативы
Площадки деривативов в DeFi предоставляют возможность торговать фьючерсами и опционами в криптовалюте. Суть работы деривативов заключается в извлечении прибыли от изменения цен на монеты в будущем. Трейдеру не нужно владеть активами: достаточно только создать контракт на покупку/продажу определенного количества крипты в оговоренный срок. DeFi-деривативы работают по аналогии с фьючерсами на централизованных биржах, но без участия третьих лиц. На этих площадках также можно привлечь заемные средства (кредитное плечо) для увеличения торгового депозита. Популярными площадками DeFi-деривативов являются Synthetix, dYdX и Futureswap.
Площадки кредитования
Платформы для кредитования — это место выдачи займов в криптовалюте без участия посредников. Суть их работы проста: кредиторы предоставляют займы другим пользователям за определенный процент. Контроль над соблюдением условий сделки сторонами осуществляют смарт-контракты. В большинстве случаев предложения на таких платформах выгоднее банковских за счет низких процентов, возможности погашать долг частями и т.д. Участникам также не требуется предоставление каких-либо документов личности и подтверждение платежеспособности при получении займа.
Важным требованием в системе DeFi-кредитования является залог, который зачастую выше самой суммы кредита на 10-50%. Благодаря этому гарантируется возврат средств кредитору в случае непредвиденных обстоятельств, таких как обесценивание монеты или невыполнение обязательств заемщиком. В качестве залога чаще всего используют такие стейблкоины, как USDT, USDC и DAI. Среди популярных DeFi-площадок кредитования выделяют MakerDAO, Aave и Compound.
Инвестиции
Децентрализованные финансы предлагают множество возможностей для получения пассивного дохода. Среди наиболее популярных — стейкинг и доходное фермерство. Первый вариант подразумевает отправку свободных монет в стейк для поддержания работы блокчейн-сети и получение за это вознаграждения. Второй — это инвестирование свободных средств в различные пулы, отличающиеся высокой доходностью и рисками. Для оценки дохода от инвестиций здесь используются метрики APR или APY. Примером площадок DeFi-инвестиций являются Lido.fi и Stake.rocketpool.net.
Платформы управления активами
Создать сбалансированный криптовалютный портфель с пассивным доходом можно с помощью платформ управления активами в DeFi. Основная их цель — создание оптимального криптопортфеля с помощью компьютерных алгоритмов. В зависимости от ситуации на рынке, изменяется состав монет криптопортфеля и их количество. Платформы управления активами также аккумулируют прибыль с различных источников. Примерами DeFi-площадок по управлению активами являются Yearn Finance и Enzyme Finance.
Страхование
DeFi-страхование обеспечивает автоматические выплаты при наступлении страхового случая в экосистеме криптовалют. Примерами таких случаев являются утеря пароля к криптокошельку, хакерская атака на смарт-контракты или понесенные убытки из-за уязвимости в коде. Среди известных площадок DeFi-страхования выделяют Nexus Mutual и Cover Protocol.
Агрегаторы
Протоколы-агрегаторы — это площадки мониторинга и сбора информации с различных DeFi-сервисов. Благодаря им, пользователь может выбрать лучшее предложение для инвестирования, обмена или получения займов в крипте. Трейдеры часто используют агрегаторы для поиска оптимальной сделки на основе полученной информации с различных бирж. Примером площадки-агрегатора является DefiLlama.
Рынки предсказаний
Рынки предсказаний в DeFi позволяют делать ставки на различные события (политические, игровые) и получать вознаграждение в криптовалюте за правильные ответы. Данные платформы работают по аналогии с букмекерскими конторами, но управляются смарт-контрактами. Среди популярных платформ рынка предсказаний можно выделить Polymarket.
Риски DeFi
Пользование сервисами децентрализованных финансов сопряжено с высокими рисками потери средств. Среди основных — ошибки в коде, скам-проекты, а также финансовые риски.
Ошибки в коде
В DeFi протоколах (особенно в ранних версиях) часто встречаются ошибки в коде, которые могут привести к потере средств пользователя. Чтобы минимизировать риски, связанные с багами, рекомендуется использовать более поздние версии протоколов, которые прошли тщательное тестирование. Кроме того, внимательно читайте отзывы о выбранном DeFi-сервисе перед тем, как проводить на нем операции.
Скам-проекты
Актуальная проблема DeFi — это наличие множества скам-проектов. Скам — это мошеннический сервис, основная цель которого выманить деньги пользователей обманным путем. Известным примером скама в DeFi была площадка Sharktron defi, схожая с такими популярными DEX-биржами, как Uniswap или PancakeSwap. На деле эта площадка оказалась типичной финансовой пирамидой.
Чтобы обезопасить себя от мошеннических проектов, следует обращать внимание на репутацию площадки, а также читать отзывы о ней. Хоть это и не дает 100% гарантии безопасности, но снижает риски. Кроме того, можно узнать больше о DeFi-сервисе на мониторинговых сайтах, например, на skynet.certik.com или CoinMarketCap.
Финансовые риски
В экосистеме децентрализованных финансов функционирует только криптовалюта, которая отличается высокими перепадами цены на рынке за короткий промежуток времени (волатильность). Это значит, что, несмотря на высокие проценты доходности инвестпрограмм, многие монеты могут быстро потерять свою рыночную стоимость. Кроме того, пользователь не всегда может быстро продать крипту, если он инвестировал в сервисы DeFi (стейкинг, пул ликвидности, доходное фермерство) из-за необходимости заморозки средств на определенный срок. Лучшим вариантом при инвестировании нестабильной крипты в DeFi-программы будет размещение депозита на короткий срок. В случае сильного обесценивания будет больше шансов успеть продать монеты по приемлемой цене.
Еще одно хорошее решение для снижения риска финансовых потерь в инвестиционных программах — использование стейблкоинов (USDT, USDC, DAI) и криптовалюты с высокой рыночной капитализацией (BTC, ETH, TRX, SOL, LTC). Как правило, они предполагают низкую доходность, но являются более стабильными.
Рекомендации по безопасности с DeFi
В целом, пользуясь DeFi-сервисами, важно соблюдать базовые правила работы с криптовалютой, перечисленные ниже.
- Никогда и ни при каких обстоятельствах не сообщайте пароль и seed-фразу для восстановления кошелька;
- Не переходите по ссылкам в письмах эл. почты от имени DeFi-сервисов: требование пройти верификацию, получение выигрыша и тд. В большинстве случаев, это мошенники. Кроме того, разработчики никогда не пишут пользователям лично. Исключением может быть новостная рассылка о проекте;
- Проверяйте адрес сайта децентрализованного сервиса в браузерной строке. Часто под видом известного сервиса может быть мошеннический ресурс (фишинговый сайт), где различия в адресе составляют всего один символ;
- Обязательно ознакомьтесь с рекомендациями по безопасности выбранного DeFi-сервиса на официальном сайте;
- Проверяйте токены, которые покупаете. Часто под видом известных монет скрываются токены-пустышки со схожим названием, которые не представляют какой-либо ценности.
Преимущества и недостатки DeFi
Заключение
DeFi — это термин, используемый для обозначения финансовых продуктов, работающих на блокчейне. Децентрализованные финансы создавались как альтернатива банковским услугам (кредиты, депозиты и обмен), но без участия посредников. К основным преимуществам DeFi можно отнести: децентрализация, гибкие условия, высокая доходность от инвестиций, низкие комиссии для займов, отсутствие лимитов, скорость работы и доступность. Слабая сторона DeFi — это высокие риски потери средств из-за множества скам-проектов и волатильность крипторынка.
