В трейдинге понятия Bid и Ask играют ключевую роль в процессе заключения сделок и являются основой ценового взаимодействия на финансовых рынках. В статье мы подробно разберем, что собой представляют Bid и Ask, кто участвует в их формировании, а также как трейдеры используют эти данные в торговле на фондовой бирже.
Bid и Ask: определение
В терминологии финансовых рынков Bid (покупка) и Ask (продажа) — это два ключевых типа цен, которые определяют динамику сделок. На основе этих цен покупатели и продавцы обмениваются активами, будь то акции, валюты или другие финансовые инструменты.
Bid — это цена, по которой трейдер готов купить актив. Это максимальная цена, которую покупатель готов заплатить за актив в текущий момент. Цена Bid характеризует спрос на этот актив, и чем выше эта цена, тем сильнее интерес покупателей;
Ask — это цена, по которой трейдер готов продать актив. Это минимальная цена, по которой продавец готов расстаться с активом. Цена Ask характеризует предложение на рынке, и чем ниже эта цена, тем больше заявок на продажу.
Продавцы и покупатели на бирже: кто это
Биржа представляет собой довольно сложную структуру со своими законами, правилами и разного рода игроками. Все участники рынка преследуют свои цели и задачи, оперируют различными объемами активов и используют при этом разные инструменты. Но все они являются либо продавцами, либо покупателями. При этом в разные моменты времени они могут переходить из категории покупателей в категорию продавцов, и наоборот, потому что третьих субъектов на рынке не бывает.
Покупатели и продавцы — это участники рынка, которые напрямую влияют на формирование цен Bid и Ask:
- Покупатели — это те, кто заинтересован в приобретении активов. Они могут быть частными спекулянтами, крупными институциональными инвесторами или компаниями, которые ищут выгодные возможности для покупки активов. Покупатели устанавливают цену Bid, которая отражает их готовность купить актив;
- Продавцы — это участники, которые хотят продать свои активы. Это также могут быть частные инвесторы, институциональные участники или компании, которые, возможно, ищут способы избавиться от активов по наилучшей для себя цене. Продавцы устанавливают цену Ask, которая показывает, за какую цену они готовы продать актив.
Спрос и предложение на финансовом рынке
Цены на финансовых рынках, включая стоимость акций, определяются взаимодействием двух основных экономических сил — спроса и предложения. Эти силы играют ключевую роль в формировании рыночной цены актива, воздействуя как на краткосрочные колебания, так и на долгосрочные тенденции.
Спрос представляет собой готовность участников рынка приобрести актив. Он напрямую зависит от цены: когда цена актива снижается, покупатели видят более привлекательные условия для покупки, и спрос увеличивается. В свою очередь, рост спроса на актив приводит к увеличению цены. Когда множество покупателей стремятся приобрести одну и ту же акцию, а количество продавцов недостаточно для удовлетворения их потребностей, покупатели начинают повышать цену. Это может привести к формированию бычьего рынка (Bulls Market), где цены быстро растут, а спекулянты, играющие на повышение, оказывают влияние на рынок.
Предложение — это готовность участников рынка продать актив. Когда цена актива растет, продавцы стремятся продать его дороже, что может привести к увеличению предложения. Если предложений становится слишком много, а спрос падает, цена Ask может снижаться. Это может привести к формированию медвежьего рынка, где продавцы доминируют, ожидая дальнейшего падения цен.
Котировка, лента принтов и график: необходимые инструменты в работе трейдера
Реальное взаимодействие спроса и предложения на рынке можно наблюдать в динамично изменяющейся таблице, которая называется котировкой или биржевым стаканом. Этот инструмент предоставляется брокером через торговую платформу и отображает текущие условия торговли, но не позволяет увидеть историю сделок. Благодаря биржевому стакану дейтрейдеры могут в реальном времени анализировать количество выставленных заявок на покупку и продажу. Поскольку цены Bid и Ask в стакане постоянно меняются, это дает возможность наблюдать за динамикой изменения спреда.
Рассмотрим котировку на следующем примере:
- Symbol. Название акции (WWR);
- Last. Цена, по которой прошла последняя сделка между покупателем и продавцом (70.50);
- Size. Количество активов, которые были куплены или проданы по последней цене (400 акций);
- Bid. Самая высокая цена, по которой покупатель хочет купить акции WWR;
- Ask. Самая низкая цена, по которой продавец хочет продать акции WWR.
Для трейдера данная информация в таблице котировки демонстрирует, что последняя биржевая сделка прошла по цене 70 долларов 50 центов с количеством в 400 акций. На данный момент покупатель хочет купить акции по 70 долларов 50 центов, а продавец продать по 70 долларов 53 цента. Спред на котировке составляет 3 цента (70.53 – 70.50 = 0,03).
Еще одним инструментом, отображающим цены Bid и Ask, является лента принтов. В ней фиксируются все исполненные на рынке торговые сделки. С помощью ленты дейтрейдеры могут определить активность крупных игроков, а также понять, на каких ценовых точках сосредоточен их интерес, еще до того, как на графике сформируется уровень.
- Time. Время исполнения сделки;
- Price. Цена, по которой прошла сделка между покупателем и продавцом;
- Size. Количество активов, которые были куплены или проданы по последней цене;
- Bid. Сделка на покупку выделена зеленым цветом;
- Ask. Сделка на продажу выделена красным цветом;
- Серые принты. Это «сленговое» название, означающее, что сделка прошла не по Bid и не по Ask, а внутри спреда.
Одним из самых мощных аналитических инструментов, который отражает историю борьбы между покупателями и продавцами за доминирование на рынке, является ценовой график. С помощью графика можно наблюдать изменение цены за различные временные интервалы (месяц, неделя, день, час, минута). Каждая точка на графике представляет собой цену, по которой была совершена сделка между участниками торгов в определенный момент времени.
Все эти инструменты технического анализа позволяют трейдерам провести анализ Bid и Ask, который помогает оценить текущие рыночные условия, а также принять решения о входе или выходе с рынка.
Рассмотрим несколько методов анализа этих цен:
- Изучение спреда. Спред между Bid и Ask показывает ликвидность рынка. Узкий спред свидетельствует о высокой ликвидности, а широкий — о низкой. Трейдеры часто используют этот индикатор для оценки стоимости сделок. На высоколиквидных рынках торговля будет менее рискованной, так как спреды минимальны;
- Анализ рынка. Заключается в оценке глобального и локального тренда в исследуемом торговом инструменте. Задача трейдера — присоединиться к крупному игроку и взять максимальное ценовое движение из сделки. Но чтобы реализовать этот план, необходимо оценить, кто в данный момент доминирует на рынке покупатель или продавец;
- Проверка объемов сделок. Анализ объема сделок, совершаемых по ценам Bid и Ask, помогает понять силу покупателя или продавца. Например, если объем покупок по цене Bid постоянно растет, это может свидетельствовать о растущем интересе покупателей.
Как формируются цены Bid и Ask
Цены Bid и Ask формируются в зависимости от множества факторов, включая рыночные условия, спрос и предложение, а также внешний экономический контекст и новостной фон. В более широком смысле, цены на активы определяются через взаимодействие всех участников рынка, начиная с крупных институциональных инвесторов и заканчивая индивидуальными трейдерами. Факторы, влияющие на изменение рыночных условий:
- Позитивные или негативные новости относительно конкретного финансового актива (банкротство, слияние или поглощение);
- Войны, катастрофы, вооруженные конфликты;
- Публикации отчетности компаний;
- Действия центральных банков;
- Общий новостной фон.
Зачем трейдерам учитывать цены Bid и Ask в торговле
Учет цен Bid и Ask крайне важен для успешной торговли на финансовых рынках, поскольку они напрямую влияют на стоимость сделок, и, как следствие, на прибыль или убыток. Вот несколько причин, почему эти данные так важны:
- Определение оптимальной точки входа и выхода. Трейдеры используют цены Bid и Ask, чтобы найти оптимальные моменты для заключения сделок. Например, если цена Bid растет и в биржевом стакане и ленте трейдер заметил крупного и «агрессивного» покупателя, который сносит уровни сопротивления, то это является хорошим сигналом для поиска точки входа в длинную позицию;
- Оценка ликвидности и минимизация затрат. Спред между ценами Bid и Ask помогает трейдерам оценить ликвидность рынка. Он оказывает влияние не только на стоимость сделок, но и на прибыль или убыток трейдера. Важно понимать, что этот показатель ликвидности является своего рода скрытым издержками, с которыми сталкиваются все участники биржевых торгов. Поэтому важно следить за динамикой цен Bid и Ask, чтобы избежать крупных потерь, связанных с высокими значениями спреда.
Если трейдер строго придерживается своей торговой стратегии и имеет хорошее понимание и навыки работы с торговым инструментарием (графиками, биржевыми стаканами, лентой, торговыми индикаторами), то эффективность его работы на рынке значительно возрастает. Например, для дейтрейдеров и скальперов, работающих на коротких таймфреймах, важно уметь читать ленту и понимать соотношение цен Bid и Ask в биржевом стакане. Это позволяет быстро и с высокой точностью принимать правильные решения. В то же время использование лимитных заявок помогает более выгодно входить и выходить из рынка. Также они эффективно контролируют риски, позволяя устанавливать заранее желаемые уровни входа и выхода. Этоснижает эмоциональное влияние на процесс торговли.
Заключение
Понимание того, что такое Bid и Ask, а также их влияние на рыночные условия и принятие торговых решений, является важным аспектом успешной торговли. Эти ценовые данные помогают трейдерам не только отслеживать текущие рыночные условия, но и разрабатывать стратегии для повышения прибыльности сделок. Правильный анализ и использование цен Bid и Ask позволяет минимизировать риски и повысить шансы на успех в трейдинге.
